Nesta breve semana durante o feriado, os investidores receberão uma grande quantidade de novos dados econômicos e resultados de lucros. Novos relatórios de inflação serão observados com especial atenção, e os dados preliminares sobre as vendas da Black Friday ajudarão como um indicador inicial do poder de compra dos varejistas nas festas de fim de ano.
Mas antes desses feriados do mercado, um dos principais dados econômicos será o Índice de Gastos com Consumo Pessoal de outubro, divulgado na quarta-feira pelo Bureau of Economic Analysis. Isso ajudará a mostrar como a inflação está se desenvolvendo nos EUA e provavelmente mostrará outro aumento na pressão de preços nos EUA.
Economistas de consenso esperam que a medida mais ampla de gastos com consumo pessoal tenha subido 0,7% em outubro em relação a setembro, de acordo com estimativas compiladas pela Bloomberg. Isso pode acelerar em relação ao ganho mensal de 0,3% em setembro. No ano passado, o deflator PCE provavelmente terá aumentado 5,1%, ou o máximo desde 1990, acelerando o ganho anual de 4,4% em setembro.
O núcleo do índice PCE, que exclui os preços mais voláteis de alimentos e energia e serve como medida de inflação preferida do Fed, também deve subir em outubro e subir 4,1% em relação ao ano anterior. Isso também marcaria o aumento mais rápido em quase três décadas.
Essas leituras inflacionárias crescentes aumentaram as preocupações dos investidores de que preços mais altos poderiam eventualmente prejudicar a recuperação econômica ao conter os gastos do consumidor e estimular um aperto da política monetária mais rápido do que o esperado pelo Federal Reserve. Embora os resultados trimestrais dos varejistas até o momento tenham refletido amplamente as tendências de vendas melhores do que o esperado, os consumidores relataram uma preocupação crescente com os efeitos da inflação sobre suas finanças. Universidade de Michigan Pesquisas preliminares de consumo de novembro Ele mostrou que o sentimento caiu para o nível mais baixo em uma década, principalmente devido a um aumento nas expectativas de inflação.
Vários funcionários do Federal Reserve enfatizaram que os atuais níveis de inflação acabarão diminuindo nos próximos meses, especialmente à medida que as interrupções associadas à cadeia de suprimentos que contribuem para a alta dos preços começam a diminuir. Presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, membro votante Do Comitê Federal de Mercado Aberto deste ano, ele disse que qualquer movimento proativo no aumento das taxas de juros para tentar conter a inflação agora poderia ter consequências indesejadas no futuro.
“A política monetária é uma ferramenta contundente que funciona tarde demais”, disse Daly. Durante declarações públicas no Commonwealth Club of California na semana passada. “Portanto, o aumento das taxas de juros hoje não fará muito para aumentar a produção, consertar as cadeias de abastecimento ou impedir que os consumidores gastem mais em bens do que em serviços. Mas reduzirá a demanda em 12 a 18 meses a partir de agora.”
Vendas da Black Friday
A extravagância anual de compras da Black Friday está marcada para acontecer esta semana, com o aquecimento da temporada de compras natalinas.
Muitos analistas de varejo esperam que a temporada de compras de fim de ano dê um salto, em comparação com o ano passado, e alcance novos patamares, com a demanda reprimida do consumidor e níveis ainda elevados de economia com o estímulo governamental no início de 2021, ajudando a impulsionar os gastos. No entanto, uma questão chave permanece como os varejistas serão capazes de atender a essa demanda, dadas as interrupções na cadeia de suprimentos, níveis de estoque restritos e uma escassez de mão de obra se aproximando do pico do período de compras de Natal. Essas preocupações do lado da oferta podem impedir as empresas de oferecer cortes profundos de preços ao tentar repassar os custos mais altos aos consumidores e manter as margens de lucro.
“Os descontos não são tão profundos como eram no passado. Suspeito que você esteja vendo um desconto de 5 a 10 pontos percentuais menor acontecendo no meio ambiente”, disse Steve Sadoff, consultor sênior da Mastercard e ex-presidente e CEO da Saks, Yahoo Finance na semana passada. “Em parte porque os estoques estão parados e em parte por causa dos problemas da cadeia de suprimentos. Você vê muitos itens importantes sendo vendidos cedo. E as pessoas vão lá e compram os itens rapidamente porque sabem que vão ficar sem estoque.”
As pessoas fazem compras na Macy’s durante um evento de vendas da Black Friday em Washington, EUA, em 29 de novembro de 2019. REUTERS / Loren Elliott
As preocupações com a falta de estoque podem ter empurrado alguns gastos do feriado ainda mais em novembro e em outubro, como os consumidores correram para evitar atrasos no envio e itens fora de estoque. Um relatório do Departamento de Comércio da semana passada mostrou um crescimento das vendas no varejo de 1,7% melhor que o esperado em outubro em uma base mensal, o maior salto desde março.
No entanto, as vendas no varejo dos EUA apenas durante a semana de Ação de Graças devem crescer 10% em relação ao ano passado e 12,2% em comparação com a mesma semana de 2019, de acordo com MasterCard SpendingPulse Outlook.
Outras empresas também prevêem fortes vendas no varejo para a temporada de compras natalinas como um todo. o A Federação Nacional de Varejo espera As vendas no varejo combinadas em novembro e dezembro crescerão entre 8,5% e 10,5% em relação ao ano passado, para atingir um novo recorde de US $ 859 bilhões.
“Há um impulso significativo rumo à temporada de compras natalinas”, disse o presidente e CEO da NRF, Matthew Shay, em um comunicado à imprensa no final do mês passado. “Os consumidores estão em uma situação muito positiva nos últimos meses do ano, pois a renda está aumentando e os orçamentos familiares nunca estiveram mais fortes. Os varejistas estão fazendo investimentos significativos em suas cadeias de abastecimento e gastando muito para garantir que tenham produtos em suas prateleiras. atender este momento de demanda. Consumidores excepcionais.
Executivos de alguns dos principais varejistas repetiram esses sentimentos em notas recentes.
“quando [supply chain issues] O CEO da Macy’s, Jeff Jennett, disse durante a última chamada de lucros da empresa esta semana. “Como resultado, não esperamos ser materialmente afetados por problemas da cadeia de suprimentos durante a crítica temporada de compras de fim de ano.”
Outros fizeram comentários semelhantes.
“Começamos bem a temporada de férias e estamos em uma boa posição para continuar apresentando resultados sólidos”, disse o diretor financeiro do Walmart, Brett Biggs, a analistas na teleconferência de resultados da empresa na semana passada. “Apesar de vários desafios macro e da indústria, nossa posição de estoque é boa, as lojas e centros de distribuição estão bem equipados e nossa posição de preços permanece forte.”
Calendário econômico
Segunda-feira: Índice de Atividade Nacional do Fed de Chicago, outubro (-0,13 em setembro); Vendas de casas existentes, outubro (6,20 milhões esperados, 6,29 milhões em setembro)
Terça: US Markit Manufacturing PMI, antes de novembro (58,7 esperado, 58,4 em outubro); PMI de serviços dos EUA da Markit, antes de novembro (59,0 esperados, 58,7 em outubro); Richmond Fed Manufacturing Index, novembro (12 de outubro)
Quarta-feira: MBA Mortgage Application, semana encerrada em 19 de novembro (-2,8% em relação à semana anterior); Solicitações iniciais de seguro-desemprego, semana encerrada em 20 de novembro (268.000 na semana anterior); Reclamações contínuas, semana encerrada em 13 de novembro (2,080 milhões em relação à semana anterior); Balança Comercial de Bens Desenvolvida, outubro (- $ 94,6 bilhões esperados, – $ 96,3 bilhões em relação à semana anterior); Estoque no atacado, MoM, 1º de outubro (1,4% esperado); PIB anual, trimestral, estimado para o terceiro trimestre (2,2% esperado, 2,0% no segundo trimestre); Consumo pessoal, estimativa do 3º trimestre (1,6% esperado, 1,6% no 2º trimestre); Linha de base do PCE, trimestral, terceira estimativa para o 2º trimestre (4,5% no 2º trimestre); Pedidos de Bens Duráveis, Cartilha de outubro (0,2% esperado, -0,3% em setembro); Pedidos de Bens Duráveis Excluindo Transporte (0,4% esperado, 0,5% em setembro); Pedidos de Bens de Capital, Não Defesa, Excluindo Aeronaves, 1º de outubro (0,5% esperado, 0,8% em impressão antecipada); Embarques de bens de capital, não defesa, exceto aeronaves, outubro introdutório (1,4% na edição anterior); Renda Pessoal, outubro (0,4% esperado, -1,0% em setembro); Gastos com pessoal, outubro (0,9% esperado, 0,6% em setembro); Contração PCE, MoM, outubro (projeção de 0,7%, 0,3% em setembro); Contração PCE, YoY, outubro (5,1% esperado, 4,4% em setembro); PCE Core Deflator, MoM, Oct (0,4%, setembro 0,2% esperado); PCE Core Deflator, YoY, Out (4,1% esperado, 3,6% em setembro); Moral da Universidade de Michigan, novembro final (66,8 esperados, 66,8 em outubro); Vendas de novas residências, outubro (808.000 esperados, 800.000 em setembro); Atas da reunião do FOMC, reunião de novembro
Quinta-feira: Não há relatórios notáveis programados para lançamento
Sexta-feira: Não há relatórios notáveis programados para lançamento
calendário de ganhos
Segunda-feira: Agilent Technologies (uma), Comunicações de vídeo de zoom (ZM) Após o fechamento do mercado
Terça: artigos esportivos de pau (DKS), melhor compra (BBY), Burlington Stores (BURL), American Eagle Outfitters (AEO), árvore do dólar (DLTR) antes da abertura do mercado; Dell Technologies (Del), Nordstrom (JWN), Autodesk (ADSK), HP Inc.HPQ), VMWare (VMW) , Lacuna (GPS) Após o fechamento do mercado
Quarta-feira: Deer & Co. (a partir de) antes da abertura do mercado
Quinta-feira: Não há relatórios notáveis programados para lançamento
Sexta-feira: Não há relatórios notáveis programados para lançamento
Atualizado com comentários executivos. Nos quase quatro anos desde o lançamento do principal canal de streaming da NBCUniversal, Peacock, o presidente da Comcast, Mike Kavanagh, diz que o serviço está “vendo tração” com sua mistura de entretenimento e esportes.
O CEO fez o comentário aos analistas de Wall Street depois que a Comcast relatou fortes resultados financeiros no primeiro trimestre, incluindo receitas da Peacock de US$ 1,1 bilhão, perdas menores e uma contagem de assinantes de 34 milhões.
Quando questionado sobre as expectativas originais de Peacock em relação aos gastos com conteúdo, Cavanagh respondeu qualitativamente, em vez de quantitativamente.
“Acho que podemos esperar que adotemos uma abordagem muito ampla”, disse ele, sem fornecer números específicos. Esportes e entretenimento “interagem bem entre si” em Peacock, disse ele. Ele indicou uma fuga Ted E Traidores Temporada 2 no primeiro quarto, que coincidiu com a transmissão ao vivo de um jogo dos playoffs da NFL.
“É esportes, é original, é o conteúdo da NBC no dia seguinte, é nossa biblioteca e nossos filmes pagos por 1”, disse Kavanagh ao descrever a Peacock Recipe. O trimestre abril-junho será “um pouco mais leve em termos de cadência de conteúdo”, aconselhou. “Mas quando olhamos para o meio do ano, temos as Olimpíadas, e logo depois temos o retorno da NFL, do Big Ten e do nosso jogo exclusivo da NFL em São Paulo, Brasil, junto com um grande filme Slate. – vítima, Tornados, Meu Malvado Favorito 4 plus Kung Fu Panda 4″ chega como um pavão. Como foi o caso em 2020, resumiu Kavanagh, a missão da Peacock é “transferir nossos pontos fortes e ativos atuais para o futuro digital”.
A Comcast relatou resultados do primeiro trimestre que superaram as expectativas de Wall Street, com Peacock alcançando 34 milhões de assinantes, mas relatando custos de programação mais elevados.
A receita total aumentou 1%, para US$ 30,1 bilhões, com o lucro ajustado por ação chegando a US$ 1,04, em comparação com 92 centavos no mesmo período do ano anterior.
A divisão de mídia, que inclui a NBCUniversal e a empresa de streaming Peacock, teve um aumento de receita de quase 4%, para US$ 6,4 bilhões. Mas as despesas operacionais mais elevadas, especialmente as despesas de programação mais elevadas no Peacock, contribuíram para perdas maiores. O EBITDA ajustado, uma medida chave de rentabilidade, caiu 6%, para US$ 827 milhões.
A Peacock obteve receitas de US$ 1,1 bilhão, um aumento de 54% em relação ao ano passado, com perdas diminuindo para US$ 639 milhões, ante US$ 704 milhões no ano passado. A divulgação de resultados não forneceu detalhes sobre os custos de programação mais altos, mas em janeiro, Peacock mostrou um jogo de playoff do NFL Wild Card, que foi adquirido em um acordo de direitos separado do acordo de direitos de longo prazo da NBCU com a liga.
A receita de publicidade nativa permaneceu estável em US$ 2,025 bilhões, principalmente devido à redução das receitas nas redes lineares da empresa, compensada pelo aumento das receitas da Peacock.
As receitas da divisão de estúdios caíram 7%, para US$ 2,7 bilhões, e os lucros caíram 12%, embora as receitas teatrais tenham sido fortes graças a Panda Kung Fu 4 E Imigração. As receitas de licenciamento de conteúdo diminuíram durante este período, principalmente devido ao momento em que os títulos teatrais chegam em outras janelas.
Os resultados dos estúdios, participações de mídia e parques temáticos da empresa agora são relatados como conteúdo e experiências. A receita de conteúdo e experiências aumentou 1%, para US$ 10,4 bilhões, enquanto o EBITDA ajustado diminuiu 7%, para US$ 1,5 bilhão. O aumento de 1,5% nas receitas dos parques temáticos foi compensado por um impacto negativo em moeda estrangeira.
No lado da TV paga e da banda larga da empresa, as perdas de vídeo continuaram em declínio constante, com 487 mil clientes residenciais de vídeo perdidos no período.
Mark Zuckerberg alerta sobre a volatilidade das ações enquanto Meta aposta bilhões no investimento em inteligência artificial ‘antes de gerarmos muita receita’
Prepare-se para interrupções e seja paciente. Essa foi a mensagem de Mark Zuckerberg aos acionistas da Meta na quarta-feira, ao explicar sua decisão de investir dezenas de bilhões de dólares em uma onda de gastos plurianuais em inteligência artificial que precederá qualquer recompensa significativa.
Cofundador e CEO da Meta, dona do Instagram, FacebookO WhatsApp disse que recentemente ficou mais otimista sobre as perspectivas da empresa de dominar o mercado altamente competitivo de serviços generativos de IA e que concluiu que “faz sentido ir mais longe”.
Zuckerberg admitiu durante a teleconferência de resultados do primeiro trimestre da empresa que isso pode não agradar aos investidores, e as ações da Meta caíram mais de 15% horas depois que ele falou. “Historicamente, temos visto muita volatilidade em nosso estoque durante esta fase de nosso catálogo de produtos, à medida que investimos e expandimos para um novo produto, mas ainda não o monetizamos.”
A Meta disse na quarta-feira que as despesas de capital para apoiar as suas ambições de IA poderiam totalizar 40 mil milhões de dólares este ano, até 5 mil milhões de dólares a mais do que alocou em Outubro. A empresa disse que os custos só aumentarão nos próximos anos. “Isso provavelmente levará vários anos”, disse ele.
Mas Zuckerberg também observou que os “investidores inteligentes” reconhecerão a oportunidade e serão pacientes. Afinal, a empresa já passou por isso antes, disse ele, apontando para investimentos em produtos como Reels e Stories que já valeram a pena.
O apelo direto à paciência de Wall Street destaca o perigo de uma corrida armamentista de IA na qual a Meta está comprometida. Microsoft A empresa supostamente planeja gastar até US$ 100 bilhões para construir um data center de IA dedicado com o fabricante do ChatGPT OpenAI. A Alphabet, dona do Google, vem investindo pesadamente em inteligência artificial há anos.
enquanto Google A Microsoft e a Microsoft têm negócios em nuvem que servem como formas de monetizar seus investimentos em IA, mas a Meta não está no negócio de nuvem. Mas Zuckerberg deu a entender que cobrar pela “computação” poderia ser uma forma de gerar receitas a partir da sua tecnologia de IA, juntamente com o seu negócio tradicional de publicidade.
Zuckerberg atribuiu sua crescente confiança nas perspectivas de IA da Meta ao modelo de linguagem Llama 3 recentemente lançado pela empresa e à versão para consumidor da tecnologia dele, que está sendo chamada de Meta AI em alguns países. Zuckerberg disse que dezenas de milhões de pessoas já experimentaram o Meta AI e que a empresa planeja lançá-lo para mais usuários nos próximos meses.
A Meta não gera nenhuma receita direta quando os usuários interagem com a Meta AI no momento, mas Zuckerberg apontou repetidamente para o histórico da empresa de monetizar seus produtos quando eles atingem escala suficiente – mas ele não disse quando esse momento chegará.
“O que mostramos agora é que temos a capacidade de construir modelos líderes em nossa empresa, então acho que faz sentido avançar com isso. E faremos isso, acho que será um bom investimento no longo prazo. prazo.”
Esta história apareceu originalmente em Fortune.com
Rula Khalaf, editora do Financial Times, escolhe as suas histórias favoritas neste boletim informativo semanal.
Mark Zuckerberg reavivou os temores dos investidores de que não controlaria os custos na Meta depois de prometer aumentar os gastos e transformar o grupo de mídia social na “empresa líder mundial de IA”, fazendo com que suas ações caíssem mais de 15 por cento após o expediente de quarta-feira.
A declaração de lucros da Meta mostrou que a receita da empresa – cujas plataformas incluem Facebook, Instagram e WhatsApp – aumentou 27%, para US$ 36,5 bilhões, nos primeiros três meses de 2024, um pouco acima das expectativas dos analistas de US$ 36,2 bilhões.
Mas a Meta também elevou sua orientação máxima de gastos de capital para o ano inteiro de US$ 37 bilhões para US$ 40 bilhões, a fim de “continuar a acelerar nossos investimentos em infraestrutura para apoiar nosso roteiro de IA”. O gasto total de capital no ano passado foi de US$ 28,1 bilhões.
Acrescentou que espera que as despesas de capital continuem a aumentar no próximo ano e também elevou o intervalo inferior da sua orientação de despesas para o ano inteiro de 2024, de 94 mil milhões de dólares para 96 mil milhões de dólares. A expectativa era que as receitas para o trimestre atual variassem entre US$ 36,5 bilhões e US$ 39 bilhões, em comparação com estimativas de consenso de US$ 38,3 bilhões.
No ano passado, o CEO da Meta procurou manter Wall Street feliz num cenário de condições macroeconómicas difíceis, cortes de empregos e cortes de custos e descreveu 2023 como um “ano de eficiência”.
No entanto, Zuckerberg está sob crescente pressão para acompanhar a corrida acelerada da IA com grupos de Silicon Valley como OpenAI, Microsoft e Google da Alphabet, forçando-o a aumentar o investimento na dispendiosa tecnologia e infra-estruturas necessárias para apoiar os seus planos. Espera-se que a Microsoft e a Alphabet forneçam atualizações sobre seus esforços de IA nos relatórios de lucros na quinta-feira.
Zuckerberg disse em uma ligação com analistas que acredita que a Meta “deve investir significativamente nos próximos anos para construir modelos mais avançados e serviços de IA maiores no mundo”. Ele acrescentou que estes gastos devem crescer “significativamente antes de obtermos receitas significativas de alguns destes novos produtos”.
A queda das ações da Meta após o expediente eliminou bilhões de dólares de seu valor de mercado. Trata-se de uma reversão acentuada para uma ação que subiu mais de 40 por cento este ano, depois de ter estado em território recorde desde o seu excelente anúncio de lucros do quarto trimestre em fevereiro, durante o qual divulgou os seus primeiros lucros e sinalizou uma forte recuperação após uma recente campanha publicitária. . Recessão.
Como parte dos seus esforços para desenvolver ferramentas de IA e integrá-las nos seus produtos, a Meta concentrou-se na introdução de chatbots nas suas aplicações de redes sociais para aumentar o envolvimento, bem como funcionalidades para anunciantes, e melhorar a segmentação dos seus feeds. Este mês, lançou uma nova versão do modelo de IA por trás de seus chatbots, o Llama 3, que, segundo ela, melhorou drasticamente as capacidades, incluindo a capacidade de raciocinar. A Mita também revelou uma nova geração de seus chips dedicados de inteligência artificial.
Em seus comentários iniciais aos investidores na teleconferência de resultados de quarta-feira, durante a qual as ações continuaram a cair, Zuckerberg tentou acalmar as preocupações dos investidores sobre os gastos, apontando para o “forte histórico” da empresa em geração de renda.
Para gerar receita, a Meta poderia dimensionar mensagens comerciais, inserir anúncios nas interações dos usuários com chatbots alimentados por IA e cobrar dos grupos o uso de modelos maiores de IA, disse ele.
Zuckerberg também disse que Meta continuará investindo em suas ambições de longo prazo de construir um mundo virtual cheio de avatares, com foco no desenvolvimento do que ele chamou de “IA vestível” – óculos inteligentes com um assistente de IA integrado.
Reality Labs, braço de realidade virtual e aumentada da Meta, registrou prejuízo de US$ 3,85 bilhões no primeiro trimestre, aproximadamente o mesmo valor do ano anterior, com a empresa acrescentando que continua esperando que as perdas operacionais aumentem significativamente ano após ano.
“As cutucadas de Mark Zuckerberg foram uma reminiscência do que ele disse uma vez sobre o metaverso. Não deu muito certo, mas isso é diferente dos jogos de azar do Metaverso porque a IA agora tem casos de uso práticos e reais”, disse Mike Proulx, diretor de pesquisa da Forrester. .
“A questão permanece se a Meta pode competir na corrida da IA enquanto mantém uma posição financeira forte. Para fazer isso, espere ver mais recursos do ‘metaverso’ transferidos do Reality Labs para as iniciativas de IA da Meta.”
