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Por que o chefe da SEC, Gary Gensler, está ficando mais difícil em Wall Street: NPR

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O presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, Gary Gensler, testemunhou perante o Comitê Bancário do Senado em 14 de setembro em Washington, D.C. Gensler discutiu sua abordagem para o trabalho em uma entrevista recente à NPR.

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O presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, Gary Gensler, testemunhou perante o Comitê Bancário do Senado em 14 de setembro em Washington, D.C. Gensler discutiu sua abordagem para o trabalho em uma entrevista recente à NPR.

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Em seu novo emprego como o principal policial de Wall Street, Gary Gensler sempre pensa em um dos aforismos favoritos de seu avô.

“Os números não mentem, mas os mentirosos certamente podem pensar”, disse Gensler à NPR em uma entrevista recente, observando que seu avô imigrou da Lituânia para os Estados Unidos aos 17 anos.

O presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos ouviu isso pela primeira vez quando era criança, em Baltimore.

E embora ele não conhecesse seu avô muito bem, Esse ditado tornou-se uma espécie de princípio orientador, pois ele promete uma abordagem mais forte e robusta para a supervisão em um momento crítico para os mercados.

Durante a pandemia, milhões de investidores amadores começaram a negociar ações pela primeira vez, graças Para aplicativos como o Robinhood.

Eles se uniram na rede social Reddit para aumentar o preço de “meme de estoque, incluindo GameStop. Eles adotaram as criptomoedas e investimentos modernos, como os SPACs, que se tornaram uma forma popular de as empresas privadas contornar as ofertas públicas iniciais tradicionais.

As pessoas esperam na fila por camisetas em um estande pop-up da corretora on-line Robinhood ao longo de Wall Street, na cidade de Nova York, em 29 de julho, dia em que a empresa está listada nas bolsas de valores. Milhões de investidores amadores compram ações por meio de aplicativos como o Robinhood.

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Isso preocupa Gensler, que afirma que esses investidores amadores podem não estar adequadamente protegidos.

“A transação ou princípio básico de nossos mercados de capitais é que os investidores devem ter acesso a informações completas e justas”, disse Gensler. Em segundo lugar, está protegido contra fraude e manipulação.

Sob sua liderança, a agência lançou uma série de investigações de alto perfil, incluindo uma em um acordo SPAC planejado envolvendo o projeto de mídia social do ex-presidente Trump.

E Gensler está fazendo seu caminho por um longo tempo agenda. Na quarta-feira, a Comissão de Valores Mobiliários (Securities and Exchange Commission) revelou várias propostas, incluindo possíveis restrições sobre como os executivos podem negociar as ações de suas empresas e um impulso para a divulgação de informações sobre recompras de empresas.

Há muito mais por vir, grande parte relacionado a forçar Wall Street a divulgar mais informações ou a reforçar a proteção para investidores comuns.

O escopo da agenda da Securities and Exchange Commission surpreendeu alguns dos observadores de longa data de Wall Street.

“Estou surpreso, como alguém que observa a Securities and Exchange Commission (SEC) há meio século, que a agenda seja muito forte e haja muita energia por trás dela”, diz James Cox, que estuda empresas e direito de valores mobiliários na Duke University.

“Acho que Gary Gensler não só trabalha sete dias por semana, mas também 26 horas por dia”, diz ele.

Meu nome é Gary Gensler.

Gensler tem anos de experiência como empresário em sua função atual.

Ao contrário de muitos de seus antecessores, Gensler não é advogado por formação. Depois de iniciar sua carreira na Goldman Sachs, onde subiu na hierarquia para se tornar um sócio, Gensler trabalhou para o Tesouro e depois como chefe de outro regulador, a Commodity Futures Trading Commission.

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Ele comandou a agência em outro momento crucial, após a crise financeira global de 2008. Gensler passou a maior parte de seu tempo na CFTC implementando novas regras e regulamentos exigidos pela ampla Lei Dodd-Frank que impunha limites mais rígidos às atividades de Wall Street.

Gensler é creditado por controlar o chamado mercado de derivativos de balcão, que é estimado em centenas de trilhões de dólares. Esses tipos de contratos, que são negociados por revendedores em vez de bolsas, contribuíram para o crash em 2008.

Gensler manteve seu pulso nos mercados e nas finanças ao longo de sua vida.

Em 2018, Gensler ingressou na MIT Sloan School of Management, onde ministrou um curso intitulado “Blockchain e dinheiroSobre a tecnologia que sustenta o Bitcoin e outras criptomoedas.

“Meu nome é Gary Gensler”, disse ele ao se apresentar aos alunos durante Sua primeira palestra. “Passei minha vida percorrendo o mundo das finanças, finanças e políticas públicas.”

Gensler, então presidente da Commodity Futures Trading Commission, fala com o então presidente do Federal Reserve Ben Bernanke e o então secretário do Tesouro dos EUA, Jacob Law, durante uma reunião de reguladores financeiros em 9 de dezembro de 2013, no Tesouro em Washington, DC Gensler tem anos de experiência como regulador.

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Gensler, então presidente da Commodity Futures Trading Commission, fala com o então presidente do Federal Reserve Ben Bernanke e o então secretário do Tesouro dos EUA, Jacob Law, durante uma reunião de reguladores financeiros em 9 de dezembro de 2013, no Tesouro em Washington, DC Gensler tem anos de experiência como regulador.

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Regras mais rígidas para criptomoeda

De todos os itens da mesa de Gensler, talvez a abordagem regulatória planejada para criptomoeda tenda a atrair mais atenção.

A aula de Gensler sobre Blockchain se tornou popular entre os curadores de criptomoedas que desejam aprender mais sobre como as moedas digitais funcionam.

Mas também determina como Gensler aborda o trabalho.

As criptomoedas explodiram desde o início da pandemia no ano passado e hoje, dezenas de milhões de investidores estão comprando todos os tipos de dinheiro virtual, incluindo dinheiro como Dogecoin, que começou como piada.

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“Os mercados – e a tecnologia – estão sempre mudando”, disse Gensler aos membros do Comitê Bancário do Senado durante sua audiência de nomeação. “Nossas regras têm que mudar com isso.”

Em uma entrevista à NPR, Gensler disse que os investidores em criptografia merecem “alguma proteção semelhante ao que você esperaria na Bolsa de Valores de Nova York, Nasdaq ou outros locais de negociação”.

Gensler pediu a sua equipe que considerasse como a Securities and Exchange Commission regula as criptomoedas e as bolsas em que são negociadas. Em seus discursos e depoimentos ao Congresso, ele argumentou que muitas criptomoedas são títulos eficazes e, portanto, estão sujeitas à jurisdição da agência.

Wall Street teme de ultrapassagem

A abordagem agressiva de Gensler à regulamentação levou alguns investidores a temer que os Estados Unidos ficassem atrás de seus concorrentes ou que as novas regras pudessem sufocar a inovação.

Isso representa um desafio para todos os reguladores, de acordo com Edmund Sheng, diretor de investimentos do BNP Paribas Wealth Management.

Ele argumenta: “A proteção ao consumidor é geralmente uma coisa boa, e as regulamentações postas em prática para proteger os consumidores não são uma coisa ruim”. “A questão é se os governos vão além de si mesmos.”

Gensler já ouviu essa preocupação antes e, quando questionado sobre como encontrar o equilíbrio certo, Gensler invocou o clichê favorito de todos os reguladores.

“É como um ponto Cachinhos Dourados”, diz ele. “Esse mingau não está muito quente nem muito frio.”

E enquanto ele está tentando acertar essa receita com as novas regras, Gensler diz que continuará falando ao avô de frente e no centro.

“Só quero aproveitar cada dia para ver o que podemos fazer pelo público americano – por jovens investidores, por famílias que trabalham, por aposentados ao longo do caminho”, disse ele à NPR. “E então, esperançosamente, isso torna os mercados um pouco melhores para as pessoas comuns.”

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Ações asiáticas sobem antes dos principais dados de inflação dos EUA: encerramento dos mercados

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Ações asiáticas sobem antes dos principais dados de inflação dos EUA: encerramento dos mercados

(Bloomberg) — As ações subiram na Ásia após ganhos em Wall Street, com o foco voltado para os principais dados de preços ao consumidor nos EUA, que serão divulgados na sexta-feira.

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Os índices do Japão, da Coreia do Sul e da China continental apresentaram aumentos modestos, depois das bolsas dos EUA terem terminado o primeiro trimestre com uma nota positiva. Os investidores estão a preparar-se para ler a leitura preferida dos preços no consumidor da Fed em busca de novas pistas sobre as suas perspectivas políticas.

Muitos mercados asiáticos, incluindo Austrália, Hong Kong e Singapura, estiveram fechados na sexta-feira devido a feriado.

Os ganhos na região ocorreram depois de os traders terem enviado o S&P 500 para o seu 22.º máximo recorde este ano, com base em dados que mostraram que a economia dos EUA continua saudável. Um aumento de 4 biliões de dólares no valor das ações dos EUA em apenas três meses surpreendeu os pessimistas, ao mesmo tempo que deixou uma série de estrategistas lutando para atualizar as suas metas para 2024.

“Os acontecimentos locais estão a impulsionar ganhos na China, no Japão e na Coreia do Sul, com o sentimento dos investidores apoiado pelos ganhos noturnos no mercado dos EUA”, disse Seo Sang-yong, estrategista de mercado da Mirae Asset Securities. O reequilíbrio do portfólio no final do trimestre também parece desempenhar um papel, acrescentou Seo.

Os comerciantes estão em alerta para possíveis flutuações na moeda japonesa depois de as autoridades terem intensificado os seus avisos esta semana para travar o seu declínio. Embora desde então o iene tenha subido ligeiramente em relação ao dólar, permanece próximo de níveis não vistos há décadas.

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O Ministro das Finanças japonês, Shunichi Suzuki, disse na sexta-feira que alguns dos recentes movimentos fracos do iene eram meramente especulativos e não refletiam os fundamentos, acrescentando que não havia nenhuma linha de defesa específica em relação ao nível da taxa de câmbio.

Há um sentimento crescente de cautela em relação à intervenção, disse Taishi Fujita, associado da divisão de mercados globais das Américas do MUFG Bank. “Mesmo que você construa uma posição para vender o iene durante uma fase forte, provavelmente abandonará a posição quando ela se aproximar de 152.” Ele observou que o mercado pode continuar a se mover na faixa baixa de 151 ienes por dólar.

Os dados mais recentes mostraram que o crescimento dos preços ao consumidor em Tóquio moderou-se, embora permanecendo bem acima da meta de inflação do banco central. Isto pode manter as autoridades no caminho certo para considerar novas subidas das taxas de juro, depois de as terem aumentado no início deste mês, pela primeira vez desde 2007.

No plano empresarial chinês, uma das maiores empresas imobiliárias do país adiou o seu relatório de lucros, enquanto outra registou uma queda histórica nos lucros. A Country Garden Holdings anunciou na noite de quinta-feira que não cumpriria o prazo para relatar os resultados anuais, dizendo que precisava de mais informações. A desenvolvedora chinesa Vanke disse que seu lucro líquido caiu 46% no ano passado.

Sem pressa

Os negociantes de swaps reduziram ligeiramente na quinta-feira as apostas de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros já em junho, após comentários do governador do Fed, Christopher Waller, na quarta-feira, de que não há pressa em cortar as taxas de juros. Os rendimentos do Tesouro de dois anos subiram cinco pontos base, para 4,62%, numa breve sessão antes do feriado, enquanto o dólar continuou o seu avanço trimestral. As negociações de tesouraria em dinheiro na Ásia foram fechadas devido ao feriado.

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As duas principais medidas da actividade do governo dos EUA – produto interno bruto e despesas de consumo – registaram fortes progressos no final do ano passado. O sentimento dos consumidores aumentou significativamente no final de Março, apoiado em parte pelos fortes ganhos no mercado bolsista.

Além da divulgação do índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal, a medida de inflação preferida do Fed, os investidores também estarão acompanhando de perto o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, na sexta-feira.

Noutros lugares, o ouro atingiu um novo máximo histórico, dando continuidade a uma recuperação que durou semanas, alimentada por apostas em cortes federais nas taxas de juro e no agravamento das tensões geopolíticas. O petróleo registou um ganho trimestral de 16%, no mais recente sinal de que as restrições às exportações impostas pela OPEP e pelos seus aliados estão a restringir a oferta global.

O Bitcoin caiu na sexta-feira depois de subir para US$ 71.555 na sessão anterior. Enquanto isso, o cofundador da FTX, Sam Bankman-Fried, foi condenado a 25 anos de prisão por roubar bilhões de dólares de clientes.

Principais eventos desta semana:

  • Boa sexta-feira. As bolsas de valores dos Estados Unidos e de muitos outros países estavam fechadas por causa do feriado. O governo federal dos EUA está aberto

  • Renda e despesas pessoais dos EUA, deflator de despesas de consumo pessoal, sexta-feira

  • A presidente do Federal Reserve Bank de São Francisco, Mary Daly, fala na sexta-feira

  • O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, fala na sexta-feira

Alguns movimentos importantes nos mercados:

Lojas

Moedas

  • O índice Bloomberg Dollar Spot subiu 0,1%.

  • O euro caiu 0,1 por cento, para US$ 1,0776

  • Houve pouca mudança no iene japonês em 151,30 por dólar

  • Houve pouca variação no yuan nas transações externas, cotado a 7,2581 por dólar

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Moedas digitais

  • Bitcoin caiu 0,3% para US$ 70.522,93

  • Ethereum subiu 0,5% para US$ 3.579

Esta história foi produzida com assistência da Bloomberg Automation.

-Com assistência de Yukyung Lee, Daisuke Sakai e Ravel Shirodkar.

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©2024 Bloomberg L.P.

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Analista: Os lucros da Tesla no primeiro trimestre do ano serão “ruins”

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Analista: Os lucros da Tesla no primeiro trimestre do ano serão “ruins”

Enquanto a Tesla (TSLA) se prepara para divulgar os resultados dos lucros do primeiro trimestre, a Wedbush Securities reduziu seu preço-alvo para as ações, citando a desaceleração da demanda e os ventos contrários que impactaram as margens da empresa. O diretor administrativo da Wedbush Securities, Dan Ives, junta-se ao Yahoo Finance Live para explicar por que ele acha que o trimestre será “brutal”.

Ives espera que o desempenho da Tesla no primeiro trimestre seja um “pesadelo na Elm Street”, com a procura a desacelerar a nível nacional e internacional. Apesar das perspectivas decepcionantes, “a história de crescimento ainda existe”, diz ele.

Ive destaca a guerra de preços em curso no mercado de veículos eléctricos da China e afirma que, embora Wall Street reconheça este desafio, a Tesla precisa de “traçar um limite na areia”. Ele acredita que a empresa deve reavaliar a sua estratégia na China para melhorar as margens de lucro no meio do cenário tecnológico em rápida evolução do país, dizendo: “É um capítulo decisivo na história da Tesla”.

Segundo Ives, para que a Tesla recupere o ímpeto, a empresa precisa de implementar uma estratégia de comunicação clara relativamente às margens, definir “objectivos estratégicos” para as suas iniciativas de IA, e que Elon Musk pare de ameaçar deixar a empresa: “Tesla é Musk, e Musk é Tesla.” Ele destaca que embora a Tesla ainda tenha potencial de crescimento, deverá dar clareza aos investidores, frisando que “este trimestre vai realmente abalar alguma confiança”.

Para obter mais informações de especialistas e as últimas ações do mercado, clique aqui para assistir a este episódio completo de Market Domination.

Nota do Editor: Este artigo foi escrito por Anjo Smith

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Josh Lipton: A Tesla foi atingida enquanto os touros de Wall Street se tornavam cautelosos em relação à fabricante de carros elétricos. As perspectivas lentas de entrega da Tesla no primeiro trimestre e, claro, o aumento da concorrência de preços estão pesando sobre esta ação. Dan Ives, Diretor Geral da Wedbush Securities, junta-se a nós agora para discutir. Dan, que bom ver você, meu amigo.

Dan Ives: É ótimo estar aqui.

Josh Lipton: Que bom ter você no grupo. Vamos direto ao Tesla. As entregas do primeiro trimestre estão prontas, o que Dan Ives espera?

Dan Ives: Quero dizer “Um pesadelo em Elm Street”, “Sexta-feira 13”. Seria uma má ideia. Por esta razão–

Josh Lipton: Isso parece terrível.

Dan Ives: Olha, foi um trimestre brutal. Porque se olharmos, a procura chinesa diminuiu significativamente. Tivemos realmente de reduzir os números não só na China, mas também nos Estados Unidos e na Europa.

Nosso objetivo principal está do outro lado disso, a história de crescimento ainda está lá. Mas veja, esta é uma encruzilhada no caminho que Musk tem que percorrer. Quero dizer, esse band-aid será removido quando eles se apresentarem na manhã de terça-feira.

Akiko Fujita: Você disse o outro lado. Acho que ouvi você falar de 2,5 milhões a 3 milhões de entregas, o que você está vendo do outro lado, certo? Quero dizer, qual seria o catalisador? Porque o preço não parece estar diminuindo a pressão, há uma flexibilização a qualquer momento. Ao mesmo tempo, quando falamos sobre esta próxima onda de adoção de veículos elétricos, estamos falando de carros acessíveis, que a Tesla não tem necessariamente.

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Dan Ives: Sim, há uma guerra de preços de “Game of Thrones” na China neste momento. E olha, enquanto isso acontece, Street entende. Mas eles não se comunicaram bem. Em outras palavras, onde está o limite em termos de margens? Aprenda como reverter a estratégia na China porque a oportunidade ainda existe.

Em outras palavras, ainda estamos nos estágios iniciais em que tudo isso está sendo feito com IA totalmente autônoma. Mas não há dúvida de que estes são alguns dias sombrios que Musk precisa superar. Acredito que este seja um capítulo crucial na história de Tesla. É por isso que a paciência dos investidores está se esgotando. E isso é apenas um quarto que será muito difícil.

Josh Lipton: Então deixe-me perguntar, ou posso colocá-lo na frente de Elon Musk agora, o que você diria a Musk? Qual é o plano de Dan Ives para mudar esta situação?

Dan Ives: Tenha um adulto na sala durante a teleconferência. Forneça uma estratégia de comunicação sobre orientação e margens. Organize um dia de IA, defina algumas metas estratégicas e também adicione entusiasmo à medida que Musk deixa para trás suas iniciativas de IA.

Josh Lipton: Basicamente, estou dizendo, ouça, posso usar minha própria IA e operar meus próprios robôs. Posso levá-los para outro lugar.

Dan Ives: Isto significa que 70% do valor da Tesla é Musk. Bem, Musk é Tesla, Tesla é Musk. Os investidores têm muita paciência. Já estivemos aqui antes, 2018, 2019. Este não é nem de longe esse período, mas este é um período delicado que eles precisam navegar.

Compare isso com o que Cook, Nadella e alguns outros membros do Hall da Fama fariam nas ligações. Não estou dizendo que Musk fará isso, mas este trimestre vai realmente abalar alguma confiança. Eu acho que é isso. Vemos isso do outro lado da alta, mas sem dúvida é por isso que tivemos que reduzir nosso preço-alvo.

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Em breve serão exigidas assinaturas no refeitório?

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