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O estoque de novas casas à venda é o maior desde 2008, o pior aumento nos custos de construção em pelo menos 50 anos: Qual é o problema?

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Observe as enormes distorções e a enorme largura do oleoduto.

por Wolf Richter para Wolf Street.

O índice de custo de construção de casas unifamiliares aumentou 15,3% em novembro em relação ao ano anterior, o pior aumento anual em dados desde 1970, e 21,1% em comparação com novembro de dois anos atrás, de acordo com dados do Departamento de Comércio na quinta-feira. isto é excluir Custo do terreno e outros custos não estruturais:

Os construtores reclamam de todos os tipos de deficiências, incluindo janelas, enquanto os fabricantes de janelas reclamam da falta de mão de obra e materiais. Os prazos de entrega se estendem para sempre, medindo projetos de construção de casas unifamiliares que, em seguida, vacilam.

Há demanda suficiente para permitir que os construtores repassem esses aumentos de custo aos compradores: O preço médio das residências unifamiliares vendidas em novembro aumentou 18,8% ano a ano e 27,1% em relação a dois anos atrás, para $ 416.900. Isso significa que metade das casas foram vendidas por mais de $ 416.900 e a outra metade por menos.

O fundo do poço caiu na extremidade inferior, com quase nenhuma casa sendo vendida por menos de US $ 200.000. Apenas 13% das casas foram vendidas por menos de US $ 300.000. Mas 57% das casas ultrapassaram US $ 400.000. O preço médio é distorcido por essa mudança no mix para o segmento alto, porque é aí que está o dinheiro e por causa do preço baixo:

O estoque de casas unifamiliares para venda em todas as fases de construção combinadas – mais nessas fases em um instante – tem aumentado continuamente por vários meses e atingiu seu nível mais alto desde agosto de 2008:

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Estoque para venda por estágio de construção:

O número de residências unifamiliares concluídas para venda – o que significa que devem ter janelas, entre outras coisas – variou abaixo de 40.000 (ajustado sazonalmente) ao longo do ano, um intervalo historicamente baixo em dados que remontam a 1999, colocando muitos novos máximos mais baixos pelo caminho. Em novembro, foram vendidas 39 mil casas concluídas (linha vermelha no gráfico a seguir).

Mas o número de casas à venda onde a construção ainda não havia começado atingiu 110.000 em novembro, o maior número nos dados desde 1999 (linha roxa).

O número de casas ainda em construção para venda subiu para 253.000 em novembro, o nível mais alto desde 2007 (linha verde).

Completada escassez de moradias.

Em todos os meses desde maio, as casas concluídas para venda representaram menos de 10% do estoque total para venda, o que não acontecia desde pelo menos o início dos anos 1970. A baixa pré-pandemia foi de 20% do estoque total em maio de 2018.

Há tão poucas casas concluídas à venda que atrasos de todos os tipos indicam que os construtores estão tendo dificuldade para concluir a construção. Enquanto estão tentando concluir a construção ou logo após a conclusão da construção, as casas são vendidas e não permanecem em estoque:

Vendas totais de casas novas por estágio de construção.

Vendas totais de novas casas unifamiliares em novembro e construção em todas as fases combinadas com queda de 14% em relação ao ano passado, para a taxa anual ajustada sazonalmente de 744.000 casas, depois que toda a pandemia se desfez. As vendas também permanecem significativamente mais baixas do que durante os anos de expansão de 2002 a 2006 (e isso não inclui prédios de apartamentos e apartamentos).

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Casas concluídas para venda – Onde as ações despencaram – elas estavam pairando perto dos níveis durante a crise imobiliária e caíram em novembro para uma taxa anual ajustada sazonalmente de 164.000 (linha vermelha no gráfico abaixo), já que não havia muito para vender. E com 22% das vendas totais em novembro, sua participação foi a mais baixa desde 2005.

Venda de casas em construção Saltou para uma taxa anual ajustada sazonalmente de 359.000 residências em novembro (linha verde), e está em alta desde abril do ano passado. Isso foi causado em parte pela falta de casas concluídas – e mais compradores acabaram comprando uma casa ainda em construção. A participação das vendas de casas em construção subiu para 48% do total das vendas em novembro, junto com agosto e junho, a maior proporção em dados que remontam a 1999.

Venda de casas que ainda não começaram – quando uma construtora constrói após um comprador se comprometer a comprá-la – aumentou para uma taxa anual ajustada sazonalmente de 221.000 casas (linha roxa), para uma participação de 30% nas vendas totais, quase em linha com os anos pré-pandemia desde 2012, mas abaixo dos meses de pico durante a pandemia:

Anormalidades … muitos suprimentos estão presos no oleoduto.

O que vemos aqui são distorções abrangentes em todo o espectro, desde aumentos repentinos nos custos de construção e escassez de todos os tipos, longos prazos de entrega e uma incapacidade de concluir a construção de maneira rápida, levando a um enorme acúmulo de casas inacabadas para venda , enquanto casas concluídas para venda são raras.

Há muitos suprimentos, mas – no momento – é o tipo errado de suprimento: está no pipeline e alguns estão presos, enquanto os compradores alertam para não serem pegos em potenciais atrasos e aumentos de custos. Mas essa oferta está diminuindo, e há muito, e está ligada a preços muito altos, e isso acontece com as taxas de hipotecas subindo de níveis muito baixos que tornaram tudo isso possível.

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Tesla: A gigante dos carros elétricos corta preços nos principais mercados à medida que as vendas caem

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Tesla: A gigante dos carros elétricos corta preços nos principais mercados à medida que as vendas caem

Fonte da imagem, Imagens Getty

Comente a foto, A guerra de preços entre fabricantes de carros elétricos se intensificou

  • autor, Mariko oi
  • Papel, Repórter de negócios

A Tesla reduziu novamente os seus preços em vários mercados importantes – incluindo os EUA, a China e a Alemanha – enquanto a gigante dos automóveis elétricos dirigida pelo bilionário Elon Musk enfrenta uma queda nas vendas.

A guerra de preços entre os fabricantes de automóveis eléctricos está a aumentar, com uma concorrência particularmente feroz por parte das empresas chinesas.

A Tesla está programada para anunciar seus resultados financeiros para o primeiro trimestre de 2024 após o fechamento do mercado dos EUA na terça-feira.

Na China, a empresa reduziu o preço inicial do Modelo 3 renovado na China em 14.000 yuans (US$ 1.934; £ 1.562) para 231.900 yuans.

Preços nos EUA para o Modelo Y, Modelo

As reduções de preços também ocorreram em muitos outros países da Europa, Médio Oriente e África, segundo a agência de notícias Reuters.

A BBC News contatou Tesla para confirmar o relatório da Reuters.

A empresa lançou uma guerra de preços de veículos elétricos há mais de um ano, quando cortou agressivamente os preços em detrimento das margens de lucro.

A empresa tem demorado a atualizar os seus modelos mais antigos, enquanto concorrentes na China, como a BYD e a Nio, têm lançado modelos mais baratos. A fabricante chinesa de smartphones Xiaomi também lançou seu primeiro carro elétrico no mês passado.

Na sexta-feira, a empresa fez recall de milhares de seus novos Cybertrucks devido a questões de segurança.

A razão para isto é que os seus pedais do acelerador são atualmente vulneráveis ​​a ficarem presos no acabamento interior, o que aumenta a possibilidade de acidentes.

As ações da Tesla caíram mais de 40% desde o início deste ano.

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Economy

Dow Jones Futures surge após Nvidia e Super Micro Plunge; Tesla reduz preços à medida que os lucros aumentam

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Dow Jones Futures surge após Nvidia e Super Micro Plunge;  Tesla reduz preços à medida que os lucros aumentam

Os futuros do Dow Jones subiram modestamente no domingo à noite, junto com os futuros do S&P 500 e do Nasdaq. Lucros de Microsoft (MSFT), Metaplataformas (morto) e muitos mais no convés. A Tesla, anunciada na terça-feira, reduziu os preços dos veículos elétricos e FSD no fim de semana.




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O mercado de ações sofreu graves perdas na semana passada. Na verdade, o Dow Jones subiu ligeiramente. Mas o S&P 500 e o Nasdaq caíram abaixo das suas médias móveis de 50 dias, sofrendo a pior semana em mais de um ano.

O mais importante de tudo é que as ações blue chip foram as maiores perdedoras. Nvidia (NVDA), as ações e a empresa de inteligência artificial caíram abaixo de um nível de suporte importante.

As ações da Chip e da AI foram vendidas em meio a comentários pacíficos de ASML (ASML) E Fabricação de semicondutores de Taiwan Co., Ltd (TSM).

Fabricante de servidores de inteligência artificial Super microcomputador (SMCI) caiu na sexta-feira depois não Os resultados iniciais foram divulgados, levantando preocupações sobre a procura por IA em geral.

O ambiente de mercado é definitivamente fraco. Os investidores deverão, em grande parte, ter dinheiro disponível, aguardando sinais renovados de força nos principais índices e ações de primeira linha.

Cortes de preços da Tesla

No sábado, a Tesla reduziu os preços dos Model Y, S e

No domingo, a Tesla reduziu os preços dos Modelos 3 e Y na China em quase US$ 2.000, enquanto cortou os preços dos Modelos S e A Tesla também reduziu os preços do Modelo 3 nos principais mercados europeus em cerca de US$ 2.100 a US$ 3.200.

O meta estoque está em execução Tabela de classificação do IBD. As ações da Microsoft estão na lista de líderes de longo prazo do IBD. As ações da Meta, Dexcom e Google estão no mercado Dinar do Bahrein 50. As plataformas Meta, Google e ServiceNow estão disponíveis em IBD Grande Cap 20.

Futuros Dow Jones hoje

Os futuros do Dow Jones subiram 0,2% em relação ao valor justo. Os futuros do S&P 500 subiram 0,3% e os futuros do Nasdaq 100 subiram 0,4%.

Lembre-se de que um movimento noturno nos futuros do Dow Jones e em outros lugares não se traduz necessariamente em negociações reais na próxima sessão regular do mercado de ações.

Próximos ganhos importantes

Microsoft, plataformas Meta, controladora do Google o alfabeto (Google) E Tesla (TSLA) é o título de uma grande semana de ganhos. Elétrica geral (Elétrica geral), Serviço agora (agora), Churrasco Mexicano Chipotle (CMG), Disco (DXCM) E Larva (gato) entre muitos outros relatórios notáveis ​​disponíveis.

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As ações do Google estão em uma zona de compra. As ações da Meta, Chipotle e Caterpillar podem estar subindo, enquanto a Dexcom caiu ligeiramente abaixo do ponto de compra. A GE expandiu-se consideravelmente enquanto a Microsoft e a ServiceNow começam a desmoronar. As ações da Tesla caíram para mínimos de 52 semanas em meio a uma série de más notícias.

Estes relatórios e orientações terão um impacto significativo nos seus setores e no mercado em geral. Microsoft, Google, Meta e SpaceNow fornecerão insights sobre inteligência artificial, bem como computação em nuvem, publicidade online e software empresarial.

Para a Tesla, existem grandes questões em relação à estratégia de crescimento da gigante dos carros elétricos. E o mais importante de tudo, Elon Musk está arquivando o Modelo 2 da próxima geração?


Junte-se aos especialistas do IBD enquanto eles analisam as principais ações e o mercado no IBD Live


O mercado de ações sofre enormes perdas

O mercado de ações sofreu enormes perdas na semana passada, especialmente o Nasdaq e os principais índices de crescimento.

O Dow Jones Industrial Average subiu 0,01% nas negociações do mercado de ações na semana passada. O S&P 500 caiu 3,05%, a maior queda semanal desde março de 2023. O Nasdaq Composite caiu 5,5%, a pior semana desde novembro de 2022. O índice Russell 2000 de pequena capitalização caiu 2,8%.

A tendência de força do mercado, que estava em vigor desde Novembro, chegou ao fim quando a média móvel exponencial de 21 dias do Nasdaq minou a sua linha de 50 dias.

Algumas ações mantêm suporte, com algumas fazendo movimentos encorajadores. Mas os blue chips geralmente parecem danificados ou quebrados.

Os estoques de IA e chips têm se mantido razoavelmente bem. Mas eles lideraram a queda na semana passada, com a Nvidia e especialmente a Super Micro caindo na sexta-feira.

o Índice de Volatilidade CBOEO VIX, ou VIX, subiu brevemente na sexta-feira para os níveis mais altos do indicador de medo do mercado desde o final de outubro. Ao mesmo tempo, muitos indicadores indicam que o mercado está visivelmente sobrevendido. Mas foi exagerado por algum tempo.

O rendimento do Tesouro de 10 anos saltou 11 pontos base, para 4,61%, atingindo uma alta de cinco meses de quase 4,7% na terça-feira. Os mercados esperam agora apenas um corte nas taxas do Fed em 2024.

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Os futuros do petróleo bruto dos EUA caíram 2,9%, para US$ 83,14 por barril, durante a semana.


Tesla é inundada com uma grande questão em sua teleconferência de resultados


ETFs

Entre os ETFs de crescimento está o ETF iShares Expanded Technology Software Sector (IGV) diminuiu 5,1%. A Microsoft é uma das grandes holdings do IGV e as ações da ServiceNow são um componente importante. VanEck Vectors Semiconductor ETF (Característica) diminuiu 9,7%. As ações da Nvidia são as ações número 1 da SMH, com os principais membros Taiwan Semi e ASML.

Fundo SPDR S&P Metais e Mineração (XME) caiu 0,8% na semana passada. Global X Fundação de Desenvolvimento de Infraestrutura dos EUA (ETF)berço) diminuiu 2,8%. ETF Global Jets dos EUA (Aviões) saltou 4,7%. ETF SPDR S&P para construtoras residenciais (XHB) caiu 3,9%.

Energy Select SPDR ETF (XLE(Depreciado em 1,25% e Fundo SPDR do Setor de Saúde)Quadragésimo quinto) fechou ligeiramente mais alto. Fundo SPDR do Setor Industrial Selecionado (quadragésimo primeiro) desistiu de 2%, com Caterpillar e GE sendo as duas principais ações.

ETF de seleção financeira SPDR (XLF) Adiantamento de 0,85% do Fundo Bancário Regional SPDR S&P (ETF)Cree) subiu 1,8%.

Refletindo ações mais especulativas, o ETF ARK Innovation (Arca) vendeu 9,6% na semana passada e o ETF ARK Genomics (Arkj) 10%. As ações da Tesla são uma grande participação nos ETFs da Ark Invest.


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Declínio dos estoques de hardware de inteligência artificial

Os estoques de chips e dispositivos de inteligência artificial, a força motriz da recuperação do mercado entre o final de outubro e o início de março, foram os maiores perdedores na semana passada.

As ações da ASML caíram 10,6% durante a semana devido às vendas fracas e às orientações no primeiro trimestre. Isso também fez com que outros fabricantes de equipamentos de chips diminuíssem.

As ações da Taiwan Semiconductor caíram 10,4%, apesar de superarem as visualizações e apresentarem tendência de alta, apoiadas pela demanda por chips de inteligência artificial. Mas a gigante da fundição foi cautelosa quanto à demanda geral por chips.

As ações da Nvidia caíram 13,6%, incluindo a queda de 10% de sexta-feira em 50 dias. Já desistiu de mais de dois terços dos seus ganhos após os resultados fiscais do primeiro trimestre, em 21 de Fevereiro.

Segurando o braço (braço) caiu 31% na semana

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As ações da SMCI caíram 20,6% na semana, mesmo com o aumento de 10,6% na terça-feira. As ações caíram 23,1% na sexta-feira, devido à falta de notícias reais. Para grande decepção dos investidores, a Super Micro não divulgou resultados preliminares quando o fabricante de servidores de IA anunciou a data do próximo lucro do primeiro trimestre. Isto também pode ter levantado preocupações sobre a procura de chips de IA.

Todas essas ações estão emitindo sinais de venda.

SMCI e Nvidia são os maiores vencedores do S&P 500 em 2024, mas foram os maiores perdedores do S&P 500 na sexta-feira.


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O que você está fazendo agora

O mercado de ações está em má situação. Todos os principais índices estão bem abaixo das médias móveis de 50 dias. A Nvidia e outras empresas líderes em tecnologia não resistem mais em vender, mas começam a liderar o segmento.

Este não é um bom momento para comprar ações. Os investidores devem ter uma exposição pequena a modesta e geralmente só detêm vencedores com uma enorme almofada.

Este é um bom momento para criar listas de observação. Você deseja procurar ações que estejam encontrando suporte e mostrando força relativa.

Existem alguns nomes que estão se mantendo, incluindo GE, Google, Meta, Chipotle, Glauco (Gecos), Martin Marieta (MLM) E Allstate (todos).

Lembre-se, numa tendência de baixa, as ações que são resilientes hoje podem não permanecer assim amanhã, como demonstraram a Nvidia, a Super Micro e a ServiceNow.

E os vencedores relativos podem ser perdedores totais.

A temporada de lucros pode fornecer um catalisador positivo para as ações. Mas, como os investidores viram na semana passada, isso poderia levar a novas vendas.

Leia The Big Picture todos os dias para ficar por dentro das tendências do mercado e das principais ações e setores.

Por favor, siga Ed Carson nos tópicos em @edcarson1971 E X/Twitter em @IBD_ECarson Para atualizações do mercado de ações e muito mais.

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