(Bloomberg) — O indicador de inflação de linha de frente do Federal Reserve está prestes a mostrar algum alívio modesto das persistentes pressões sobre os preços, reforçando a sabedoria dos bancos centrais sobre o momento dos cortes nas taxas de juros.
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Os economistas esperam que as despesas de consumo pessoal menos o índice de preços dos alimentos e da energia – com divulgação prevista para sexta-feira – subam 0,2% em Abril. Isto representaria o menor avanço até agora neste ano para a medida, que fornece uma visão melhor do núcleo da inflação.
O índice geral de preços das despesas de consumo pessoal provavelmente subiu 0,3% pelo terceiro mês, de acordo com a previsão mediana de uma pesquisa da Bloomberg. Os aumentos deste ano contrastam com leituras relativamente estáveis nos últimos três meses de 2023, sublinhando o progresso desigual da Fed na sua batalha contra a inflação.
O presidente do Fed, Jerome Powell, e os seus colegas sublinharam a necessidade de mais provas de que a inflação está num caminho sustentável em direção à meta de 2% antes de cortar a taxa de juro de referência, que atingiu o máximo de duas décadas desde julho.
Espera-se que o índice de preços PCE suba 2,7% em termos anuais, enquanto a medida central deverá atingir 2,8% – ambos em linha com os níveis do mês anterior.
As autoridades reuniram-se no início deste mês sobre o desejo de manter as taxas de juro mais elevadas por mais tempo e “muitos” questionaram se a política era suficientemente restritiva para reduzir a inflação para a sua meta, de acordo com a ata da sua última reunião.
Leia mais: Ata mostra que autoridades se mobilizam em torno de taxas de juros mais altas por mais tempo
Os últimos números da inflação serão acompanhados por números de gastos e rendimentos pessoais. Embora a procura tenha crescido a um ritmo sólido no primeiro trimestre, os dados reportarão os gastos com serviços depois de as vendas a retalho divulgadas anteriormente em Abril terem estabilizado.
O que a Bloomberg Economics diz:
“É provável que o relatório forneça alguns sinais encorajadores de que o processo de desaceleração da inflação não parou completamente. Com o crescimento do rendimento a abrandar num contexto de mercado de trabalho frio, os consumidores estão gradualmente a começar a ceder, o que deverá proporcionar um impulso deflacionista sustentado ao resto do mundo. No entanto, à medida que as pressões sobre os preços continuam a aumentar, é provável que a inflação diminua muito gradualmente este ano.
—Anna Wong, Stuart Ball, Elisa Wenger e Estelle Au, economistas. Para a análise completa, clique aqui
Outros dados da semana incluem o PIB revisado do primeiro trimestre na quinta-feira. Os economistas esperam que o crescimento possa desacelerar em relação à estimativa inicial do governo. Na quarta-feira, a Reserva Federal divulgará um resumo do Livro Bege das condições económicas em todo o país.
Entre os banqueiros centrais dos EUA que falaram durante a semana encurtada pelo feriado estavam John Williams, Lisa Cook, Neel Kashkari e Lori Logan.
Olhando para norte, o Canadá divulgará os dados do PIB do primeiro trimestre. A diminuição do dinamismo mensal em Março e a fraca procura interna deverão manter um corte nas taxas em Junho a favor do banco central.
Noutros lugares, um potencial aumento da inflação na zona euro, os dados industriais chineses e os números do PMI, e os relatórios de preços do Brasil estarão entre os destaques.
Clique aqui para saber o que aconteceu na semana passada. Abaixo está um resumo do que acontecerá na economia global.
Ásia
O setor manufatureiro da China estará em destaque na próxima semana. Os dados industriais divulgados na segunda-feira mostrarão se os lucros recuperaram em abril, após um declínio acentuado em março, que empurrou o ritmo dos ganhos nos primeiros três meses para 4,3%.
A deflação contínua dos preços ao produtor e a fraca procura interna poderão manter a rentabilidade sob pressão. A China receberá dados oficiais do PMI industrial na sexta-feira, com foco em saber se a medida permanecerá acima do limite de 50 que separa a contração da expansão pelo terceiro mês em maio.
Também na sexta-feira, espera-se que o crescimento da produção industrial do Japão desacelere, enquanto as vendas no varejo aceleram em abril.
A taxa de inflação ao consumidor de Tóquio poderá subir ligeiramente em Maio, anunciando ganhos para os números nacionais.
Entretanto, a China, o Japão e a Coreia do Sul realizarão a sua primeira cimeira trilateral desde 2019, com Tóquio e Seul a pressionarem Pequim através da reaproximação com os Estados Unidos em questões que vão desde a segurança à produção de semicondutores.
Espera-se que o crescimento dos preços ao consumidor na Austrália desacelere para 3,3%, ainda suficientemente quente para manter o Reserve Bank of Australia em alerta.
O Vietnã também anuncia dados do índice de preços ao consumidor, juntamente com a produção industrial, vendas no varejo e comércio durante a semana.
Nos bancos centrais, o Cazaquistão fixa a sua taxa de juro de referência na sexta-feira.
Na zona euro, a inflação poderá acelerar em Maio para 2,5%, segundo as previsões dos economistas. Espera-se que a medida central pare de enfraquecer pela primeira vez desde julho, fixando-se em 2,7%.
Em linha com os dados mais amplos da zona euro, espera-se que as divulgações nacionais, começando com os dados alemães na quarta-feira, tenham ido na direcção errada em três das quatro maiores economias da região. Apenas a Itália está a assistir a um abrandamento no crescimento dos preços.
Estes resultados dificultam o progresso no sentido da meta de 2% do BCE, mas os sinais contínuos dos responsáveis de um corte de um quarto de ponto nas taxas em 6 de Junho tornam improvável que um único mês de dados os inviabilize. No entanto, alguns decisores políticos opõem-se a qualquer pressão no sentido de uma maior flexibilização.
“A probabilidade é crescente de que dentro de 13 dias veremos o primeiro corte nas taxas”, disse o presidente do Bundesbank alemão, Joachim Nagel, um falcão político, numa entrevista na sexta-feira. “Se houver um corte nas taxas em junho, teremos que esperar, e acho que teremos que esperar talvez até setembro.”
Outros relatórios na zona euro incluem o índice de confiança empresarial Ifo da Alemanha na segunda-feira, a pesquisa do Banco Central Europeu sobre as expectativas de inflação na terça-feira e o sentimento económico na quinta-feira.
Autoridades do BCE agendadas para falar na próxima semana incluem o economista-chefe Philip Lane e os governadores holandês, francês e italiano. O período de blackout começa antes da decisão ser tomada na quinta-feira.
O Banco de Inglaterra já ficou em silêncio, cancelando todos os discursos e declarações públicas dos decisores políticos durante a campanha antes das eleições gerais no Reino Unido, em 4 de julho.
Entre outros bancos centrais europeus, o relatório de estabilidade financeira do Riksbank na quarta-feira e o discurso do presidente do Banco Nacional Suíço, Thomas Jordan, em Seul, estarão entre os destaques.
Várias decisões monetárias estão programadas para serem tomadas em toda a região:
Espera-se que o banco central de Israel mantenha as taxas de juros estáveis em 4,5% na segunda-feira, em grande parte para controlar as pressões inflacionárias relacionadas com a guerra e fornecer apoio ao shekel. O governador Amir Yaron está preocupado com a flexibilização da política monetária e com o aumento da diferença entre os custos dos empréstimos em Israel e nos Estados Unidos.
A autoridade monetária do Gana deverá manter a sua taxa de juro directora em 29% na segunda-feira para combater a inflação e apoiar a sua moeda em dificuldades.
Na quarta-feira, os decisores políticos moçambicanos preparam-se para reduzir os custos dos empréstimos e espera-se que o crescimento dos preços no consumidor permaneça na casa de um dígito durante o resto do ano.
Na quinta-feira – um dia depois das eleições em que o Congresso Nacional Africano, no poder, corre o risco de perder a sua maioria – as autoridades monetárias da África do Sul deverão manter a taxa de juro directora em 8,25%, com a inflação ainda por regressar ao ponto médio de 4,5% do intervalo-alvo. .
Na próxima semana, o Brasil anunciará a leitura de meio do mês do seu IPC de referência, juntamente com a leitura de maio da medida mais ampla da inflação.
A combinação do mercado de trabalho brasileiro restringido e da moeda mais fraca provavelmente limitará a margem para uma maior desaceleração da inflação em relação aos níveis atuais, com a inflação já próxima das expectativas consensuais de final de ano.
O índice de preços IPCA-15 caiu abaixo de 4% no mês passado, depois de saltar mais de 5% em setembro – o que ocorreu apenas dois meses depois de atingir 3,19%, abaixo da meta do banco central para 2023.
Também no Brasil, o banco central publica na segunda-feira a sua pesquisa semanal com economistas, com as expectativas de inflação e taxas de juros subindo novamente, juntamente com o desemprego nacional, o total de empréstimos pendentes e os saldos orçamentários.
O Chile publica seis indicadores separados para Abril, nomeadamente o desemprego, as vendas a retalho, a produção industrial e a produção de cobre.
O calendário ligeiro do México será dominado pela publicação pelo banco central do seu relatório trimestral de inflação, seguido de uma conferência de imprensa organizada pela Governadora Victoria Rodriguez.
O Banxico elevou no início deste mês a sua previsão de inflação para o terceiro trimestre de 2025, enquanto o relatório de quarta-feira revelará a previsão revista do PIB do banco.
Os dados do mercado de trabalho do México para abril estão programados para serem divulgados na quinta-feira. O consenso inicial prevê que a taxa de desemprego suba desde o mínimo histórico de 2,28% registado em Março.
–Com assistência de Robert Jameson, Piotr Skolimowski, Monique Vanek e Laura Dillon Kane.
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A Ucrânia instou os detentores de títulos internacionais a aceitarem grandes descontos em dívidas no valor de mais de 20 mil milhões de dólares, a fim de ajudar a financiar o esforço de guerra do país, depois de conversações iniciais, poucos meses antes do fim de uma moratória de pagamento, não terem conseguido chegar a um acordo.
Os detentores de títulos rejeitaram uma proposta da Ucrânia para reduzir o valor dos títulos em moeda estrangeira em até 60 por cento nas negociações deste mês, disse o Ministério das Finanças ucraniano na segunda-feira.
O governo de Volodymyr Zelensky enfrenta um prazo apertado para garantir a reestruturação da dívida, de que necessita para continuar a receber o resgate do FMI e restaurar os fluxos de financiamento privado para a reconstrução.
Os detentores de títulos deram à Ucrânia um adiamento de pagamentos de dois anos nos meses seguintes à invasão russa no início de 2022, mas este prazo deverá expirar em agosto. As primeiras negociações de reestruturação reflectiram uma profunda incerteza entre os investidores sobre o curso da guerra e sobre o montante da dívida que a economia ucraniana poderia ser capaz de suportar.
O Ministério das Finanças disse que um comité de investidores que representa cerca de 20 por cento dos títulos propôs cortes de pouco mais de 22 por cento, mas o Fundo Monetário Internacional disse que isso não conseguiria cumprir as principais metas da dívida.
“As forças armadas fortes devem ser apoiadas por economias fortes para vencer as guerras”, disse Sergei Marchenko, Ministro das Finanças ucraniano. “À medida que nos aproximamos do prazo, devemos instar os nossos detentores de obrigações a continuarem negociações produtivas e de boa-fé, com maior alívio da dívida” que possa atingir as metas do FMI.
O comitê de detentores de títulos disse na segunda-feira que estava “empenhado em trabalhar com a Ucrânia para estruturar uma transação que possa atrair o apoio necessário dos participantes do mercado”.
Mas alertou que a austeridade proposta pela Ucrânia “excede significativamente as expectativas do mercado” e “arriscaria danos significativos à base de investidores da Ucrânia no futuro”.
A Ucrânia pretende obter pouco mais de 5 mil milhões de dólares em alívio da dívida dos detentores de obrigações só no próximo ano, uma vez que espera incorrer num défice orçamental de cerca de 43 mil milhões de dólares para financiar a guerra. Isto será parcialmente garantido por 5,4 mil milhões de dólares em empréstimos adicionais do FMI e mais de 28 mil milhões de dólares em outro apoio oficial.
O Ministério das Finanças disse na segunda-feira que os credores oficiais – um grupo que inclui os Estados Unidos, o Reino Unido, o Japão e outros governos que forneceram apoio financeiro à Ucrânia – disseram aos detentores de títulos que deveriam receber apenas pagamentos “simbólicos” até 2027.
Como alternativa à dívida antiga, a Ucrânia propôs uma combinação de obrigações que pagariam juros nominais até 2027 – inicialmente 1% antes de aumentarem para 3% – e títulos que pagariam mais se a Ucrânia excedesse as suas metas de receitas fiscais no próximo ano. Dois anos.
Se estes títulos tiverem bom desempenho, poderão reduzir as perdas suportadas pelos detentores de obrigações para cerca de um quarto ao longo do tempo, afirmou o Ministério das Finanças ucraniano.
No entanto, o comité de credores propôs uma dívida que paga pelo menos 7,25 por cento nos próximos anos, bem como “obrigações de recuperação” que inicialmente pagam cupões baixos antes de aumentá-los se a economia superar as expectativas.
Marchenko disse que as negociações continuarão e “estamos confiantes de que um acordo de reestruturação satisfatório poderá ser alcançado nas próximas semanas e antes que expire o atual período de congelamento de pagamentos”.
O preço do Bitcoin caiu mais de 4% nas últimas 24 horas.
A maioria dos indicadores e métricas de mercado indicaram uma queda adicional nos preços.
Bitcoin [BTC] Ele tem lutado para virar para cima nos últimos dias, já que seu preço continua a ser negociado abaixo de US$ 67 mil.
No entanto, toda a tendência pode mudar em breve, quando um indicador importante apontar para um possível aumento de preço que poderia permitir que o rei da criptografia chegasse a US$ 86 mil nas próximas semanas ou meses.
O caminho do Bitcoin para US$ 86.000
A semana passada foi dominada pelos ursos, fazendo com que os preços da maioria das criptomoedas caíssem, e o Bitcoin não foi exceção. de acordo com CoinMarketCapO BTC sofreu uma grande correção de preço em 6 de junho.
O preço da moeda caiu mais de 4% nos últimos sete dias. No momento em que este artigo foi escrito, o Bitcoin estava sendo negociado a US$ 66.344, com um valor de mercado de mais de US$ 1,3 trilhão.
No entanto, Ali, um popular analista de criptomoedas, publicou recentemente um artigo twittar Destacando um fato que deu esperança de aumento de preços. De acordo com o tweet, o custo de mineração de Bitcoin foi de US$ 86.668.
Se as tendências históricas forem levadas em conta, o Bitcoin poderá iniciar uma alta em breve, já que sempre subiu acima do custo médio de mineração.
A AMBCrypto então analisou os dados do Glassnode para ver como os mineradores estavam se comportando enquanto o custo de mineração do BTC atingia US$ 86.000. Descobrimos que eles têm intenção de vender.
Isto ficou evidente pelo declínio maciço na mudança de posição líquida dos mineiros, mostrando que os mineiros não estavam confiantes no Bitcoin e, portanto, optaram por vender as suas participações.
O saldo dos mineiros também diminuiu nas últimas semanas.
Fonte: Glassnode
O BTC permanecerá em baixa?
Como os mineradores estavam pressionando a venda do Bitcoin, a AMBCrypto planejou dar uma olhada em outros conjuntos de dados para ver se o Bitcoin permaneceria em baixa.
Análise AMBCrypto do CryptoQuant Dados Revelou que os depósitos líquidos de BTC nas bolsas eram altos em comparação com a média dos últimos sete dias.
O Crypto King Coinbase Premium também estava no vermelho, o que significa que o sentimento de venda era dominante entre os investidores norte-americanos. Além disso, o índice NVT do Bitcoin registrou um aumento acentuado em 15 de junho.
Uma subida na medida significa que o ativo está sobrevalorizado, indicando uma possível correção de preço.
Fonte: Glassnode
As coisas pareciam ainda piores, já que a maioria dos indicadores de mercado pareciam pessimistas. Por exemplo, o MACD mostrou uma vantagem de baixa no mercado.
O fluxo de caixa de Chaikin (CMF) registrou queda e ficou bem abaixo da marca neutra. O Índice de Força Relativa (RSI) do BTC também ficou abaixo da marca neutra.
está lendo Bitcoin [BTC] Previsão de preço 2024-25
Estes indicadores indicam uma nova descida dos preços.
No entanto, o preço do BTC atingiu o limite inferior do indicador Bollinger Bands. Sempre que isso acontece, indica uma recuperação dos preços para o norte nos próximos dias.
As baleias aumentaram o acúmulo de ETH, de acordo com dados recentes.
O crescimento da rede e a velocidade da ETH diminuíram significativamente.
Ethereum [ETH] A recente descida dos preços não diminuiu em nada o optimismo que os comerciantes e investidores tinham.
Baleias Ethereum começam a comprar
Dados recentes mostraram que as baleias Ethereum, ou investidores de grande escala, acumularam mais de 700.000 ETH nas últimas três semanas, representando um total de aproximadamente US$ 2,45 bilhões.
Esta grande onda de compras indica que estas baleias acreditam no potencial de longo prazo do Ethereum e vêem o recente declínio dos preços como uma oportunidade de compra.
Suas ações poderiam ser um sinal de confiança no futuro do Ethereum, o que poderia manter o preço da criptomoeda estável.
Fonte: X
Até o momento, o Ethereum estava sendo negociado a US$ 3.569,40. Depois de cair um pouco abaixo dos níveis de US$ 3.400, o preço do ETH se recuperou, talvez devido ao entusiasmo das baleias que coletaram o ETH.
Embora esta recuperação tenha sido significativa, não foi profunda o suficiente para quebrar a tendência descendente que o preço estabeleceu após 27 de maio.
Depois que o preço mostrou um padrão de topo duplo durante este período, o preço da ETH registrou vários mínimos e máximos mais baixos.
O preço da ETH precisará de um impulso ascendente significativo para que possa estourar e atingir novos máximos. Infelizmente para a ETH, observou-se que o CMF (Chaikin Fund Flow) está em declínio.
Isso significa que o dinheiro que flui para a ETH diminuiu. O declínio do CMF pinta um quadro pessimista para o futuro da ETH.
Em contraste com o CMF, o Índice de Força Relativa (RSI) da ETH cresceu significativamente nos últimos dias, indicando que o impulso de alta em torno da ETH está aumentando.
Se esse impulso de alta continuar a crescer, a ETH poderá testar o nível de US$ 3.607,30 novamente e enfraquecer essa resistência. Além disso, a probabilidade de uma reversão também aumentará, se eventualmente acontecer.
Fonte: Oferta Comercial
Considere os dados da cadeia
A análise dos dados da Santiment pela AMBCrypto revelou que o crescimento da rede ETH diminuiu.
Leia a previsão de preços do Ethereum (ETH) para 2024-25
Isso significa que o número de novos endereços demonstrando interesse na ETH diminuiu significativamente nos últimos dias. Isso indica que os novos endereços não estavam dispostos a comprar ETH, mesmo com os preços com desconto atuais.
Além disso, a velocidade do Ethereum também diminuiu, o que significa uma diminuição nas negociações do Ethereum, o que também não é um sinal positivo.
