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O que você sabe esta semana

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Esta semana deve ser relativamente tranquila para os investidores em relação à divulgação de dados econômicos e relatórios de lucros. Funcionários do Federal Reserve também entrarão em um “período de blecaute” antes da reunião de definição de políticas em junho.

No entanto, novos dados sobre a inflação de preços ao consumidor serão interessantes, uma vez que os participantes do mercado têm procurado sinais de que a recuperação pós-pandemia está gerando preços mais altos na cadeia de abastecimento, escassez de mão de obra e aumento da demanda.

O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de maio, divulgado pelo Departamento do Trabalho na quinta-feira, mostrará as últimas tendências de preços para o americano médio. Os economistas de consenso estão esperando que o índice registre um aumento de 0,4% no mês a mês, após um aumento de 0,8% em abril. No ano passado, o CPI principal deve aumentar 4,7%, ou o máximo desde 2008.

O núcleo do CPI, ou medida observada de perto excluindo os preços voláteis de alimentos e energia, deve aumentar 0,4% mês a mês e 3,4% ano a ano. Este último representaria o maior salto em quase três décadas.

“Os dados do CPI serão examinados na quinta-feira, depois que o relatório do mês passado desencadeou uma onda de alta inflação”, escreveu David Donabedian, diretor de investimentos da CIBC Private Wealth, em um e-mail na sexta-feira. “Embora o consenso seja de um aumento mensal de 0,4%, o risco provavelmente será positivo, já que gargalos e outras restrições de fornecimento aumentam os custos.

Um aumento maior do que o esperado no índice de preços ao consumidor de abril no mês passado contribuiu para uma venda de 2% no S&P 500, com temores de espiral e inflação persistente ameaçando diminuir o potencial de crescimento de longo prazo das ações em particular. Os participantes do mercado também têm observado os dados da inflação com atenção às suas implicações para a política monetária, com o Federal Reserve procurando uma taxa de inflação acima de 2% por um tempo, antes de recuar parte de seu suporte no período de crise.

Washington, DC – 24 de setembro: Presidente do Federal Reserve Jerome Powell testemunha durante uma audiência do Comitê Bancário do Senado no Capitólio em 24 de setembro de 2020 em Washington, DC. Powell e o secretário do Tesouro dos Estados Unidos, Steven Mnuchin, testemunham sobre a Lei CARES e o impacto econômico da pandemia de coronavírus. (Foto de Drew Angerer / Getty Images)

A maioria das autoridades do Fed e economistas externos sugeriram que o salto na inflação refletido nos dados desta primavera será transitório, refletindo em grande parte o resultado dos efeitos subjacentes dos níveis de recessão pandêmica do ano passado. No entanto, os consumidores também começaram a antecipar taxas cada vez mais altas de inflação futura, já que essa mudança na psicologia também contribuiu parcialmente para a tomada de decisões do Fed. Em um exemplo, o último Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan caiu em maio em comparação com abril, em parte devido a preocupações de que o aumento da inflação poderia corroer o poder de compra.

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“Uma mudança na linguagem das políticas e um ligeiro aumento nos preços podem diminuir a psicologia inflacionária; não seria surpreendente para os consumidores, dois terços dos quais já esperam taxas de juros mais altas no próximo ano”, disse Richard Curtin, economista-chefe da Pesquisa de Consumidores da a Universidade de Michigan. E a Ele disse em um comunicado de imprensa na época.

No entanto, a inflação e a estabilidade de preços são apenas um aspecto do mandato duplo do Federal Reserve, enquanto o outro é maximizar o emprego. Para o efeito, o relatório de empregos de maio de sexta-feira indicou que a economia ainda está longe das metas do Fed, com Os empregadores dos EUA adicionaram apenas 559.000 empregos contra os 675.000 esperados A economia deixou 7,6 milhões de empregos abaixo dos níveis anteriores à pandemia.

“A narrativa da inflação é secundária em relação à discussão upstream, mas ainda é uma consideração. Com as pressões inflacionárias aumentando, a avaliação de risco provavelmente mudará um pouco”, escreveu Michelle Meyer, economista do Bank of America nos Estados Unidos. nota na sexta-feira. “As autoridades do Fed estão menos preocupadas com os fortes dados básicos do IPC e mais com uma tendência de alta nas expectativas de inflação, juntamente com os sinais de um aumento da taxa salarial. Isso pode tornar os ganhos temporários na inflação mais estáveis.”

Ganhos da GameStop

Algumas notícias importantes chegando esta semana para os investidores da GameStop (GME), um dos nomes originais a serem eliminados na mania do “estoque de memes” no início deste ano.

A GameStop deve divulgar os resultados financeiros do primeiro trimestre na quarta-feira, após o fechamento do mercado, e fornecer uma atualização sobre os negócios da empresa à medida que o interesse dos investidores de varejo nas ações continua a crescer.

Os analistas de consenso esperam que a GameStop registre uma perda ajustada de 59 centavos por ação nos três meses encerrados em abril, com essa perda encolhendo de US $ 1,61 por ação nos mesmos três meses do ano passado. A receita deve crescer 14%, para US $ 1,17 bilhão.

Os investidores no fórum do Reddit r / wallstreetbets inicialmente retiraram as ações da GameStop em janeiro, migrando coletivamente para ações fortemente vendidas a descoberto para forçar os vendedores a descoberto a cobrir suas posições e empurrar o preço das ações para cima. As ações da GameStop subiram mais de 1.200% no acumulado do ano até a data de fechamento de sexta-feira.

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Ucrânia - 05/02/2021: Nesta ilustração, o logotipo da GameStop aparece na tela do celular na frente do logotipo do Reddit.  (Ilustração de imagem: Pavlo Gonchar / SOPA Images / LightRocket via Getty Images)

Ucrânia – 05/02/2021: Nesta ilustração, o logotipo da GameStop aparece na tela do celular na frente do logotipo do Reddit. (Ilustração de imagem: Pavlo Gonchar / SOPA Images / LightRocket via Getty Images)

De acordo com dados de Ihor Dusaniwsky da S3 Partners, a participação vendida total da GameStop era de US $ 2,99 bilhões no fechamento de sexta-feira, com 11,58 milhões de ações reduzidas contra 20,3% das ações. Ele acrescentou que as vendas a descoberto na GameStop caíram US $ 294 milhões na semana passada.

Mas nas últimas semanas, AMC Entertainment (AMC) – Outra ação massivamente vendida – a GameStop perdeu em termos de interesse online e valorização do preço das ações. As ações da AMC subiram mais de 400% no mês passado, em comparação com um aumento de 56% nas ações da GameStop. e AMC A capitalização de mercado excedeu a da GameStop na semana passada, Com o valor de mercado do primeiro subindo para mais de 30 bilhões de dólares.

A grande maioria dos movimentos em ações de memes foi impulsionada pela popularidade das mídias sociais, em vez de métricas tradicionais de avaliação de ações, como ganhos futuros esperados e fluxo de caixa. No entanto, alguns argumentaram que há um argumento básico a ser feito para investir em ações da AMC e GameStop, já que as empresas voltadas para o consumidor se beneficiam da mesma rotação de “reabertura do comércio” que levantou a companhia aérea e os cruzeiros. Estoque e varejistas de linha e entretenimento.

No entanto, a maioria dos analistas de Wall Street permanece à margem. Três analistas deram uma recomendação de venda para as ações da GameStop e dois se ofereceram para mantê-la, de acordo com dados da Bloomberg na semana passada. Da mesma forma, a AMC tem quatro classificações de venda e cinco de manutenção. Nenhum analista avaliou qualquer uma das ações como uma compra, com A grande maioria dos analistas sugere preços de ações Excedeu o valor do negócio principal. E na semana passada, grandes bancos, incluindo Bank of America, Citigroup e Jefferies endureceram as regras sob as quais os clientes podem se envolver na venda a descoberto de ações meme, em um esforço para limitar a exposição à extrema volatilidade que esses títulos experimentaram recentemente, informou a Bloomberg.

Mas, com a explosão contínua de ações da Meme este ano, muitos reconheceram que as negociações baseadas em mídia social representam uma mudança de paradigma no mercado.

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“Este não é mais o mercado de nossos avós, nem a bolsa de valores de nossos pais.” Ryan Naaman, estrategista de mercado da Zephyr, disse ao Yahoo Finance. “Agora, os profissionais de investimento precisam começar a se concentrar mais na pesquisa de conjuntos de dados alternativos e repensar sua tese de investimento para considerar este grupo crescente de investidores de varejo.”

Outros apontaram que o aumento da especulação entre os investidores individuais pode começar a diminuir quando mais investidores forem atraídos para o local de trabalho pessoalmente e o tempo em casa para negociar se tornar mais escasso.

“O envolvimento do investidor de varejo em ações dos EUA tem seguido muito para trás a linha do tempo do COVID. Portanto, um dos meus esquemas favoritos é olhar para o índice de mobilidade da Apple para os Estados Unidos, reverter e sobrepor qualquer métrica que desejar ao seu envolvimento de varejo favorito … muito ‘pinky shada, O estrategista-chefe global do Deustche Bank disse ao Yahoo Finance na quinta-feira. “Então, eu diria que a participação segue isso … a tese é que, à medida que os mercados se reabrem, a participação do varejo vai diminuir.”

“Temos a tendência de pensar nisso como um flash na panela, em vez de uma mudança de direção”, concluiu.

Calendário econômico

  • Segunda-feira: Crédito ao consumidor (US $ 20.000 bilhões esperados, US $ 25,841 bilhões em março)

  • Terça: NFIB Small Business Optimism, maio (100,5 esperados, 99,8 em abril); Balança comercial de abril (projeção de US $ 69,0 bilhões – US $ 74,4 bilhões em março); JOLTS JOBS, ABRIL (8,123 milhões em março)

  • Quarta-feira: MBA Mortgage Applications, semana encerrada em 4 de junho (-4,0% em relação à semana anterior); Estoque no atacado, MoM, final de abril (esperado 0,8%, 0,8% na impressão anterior)

  • Quinta-feira: IPC, MoM, maio (0,4% esperado, 0,8% em abril); IPC excluindo alimentos e energia, MoM, maio (0,4% esperado, 0,9% em abril); CPI, YoY, maio (4,7% esperado, 4,2% em abril); IPC excluindo alimentos e energia, em relação ao ano anterior, maio (3,4% esperado, 3,0% em abril); Solicitações iniciais de desemprego, semana encerrada em 5 de junho (expectativa de 372.000, 385.000 em relação à semana anterior); Reclamações contínuas, semana encerrada em 29 de maio (3,771 milhões em relação à semana anterior); Mudança na riqueza líquida da família, primeiro trimestre (US $ 6,93 trilhões no quarto trimestre); Balanço orçamentário mensal, maio (- $ 225,6 bilhões em abril)

  • Sexta-feira: University of Michigan Sentiment, junho preliminar (84,0 esperados, 82,9 em maio)

calendário de ganhos

  • Segunda-feira: Coupa (golpe), StitchFix (SFIX) Após o fechamento do mercado

  • Terça: Indisponível

  • Quarta-feira: RH (R), GameStop (GME) Após o fechamento do mercado

  • Quinta-feira: poder da célula de combustívelFCEL) antes da abertura do mercado; elástico (Tudo) e Dave & Buster’s Entertainment (Reproduzir) Após o fechamento do mercado

  • Sexta-feira: Indisponível

Emily McCormick é repórter do Yahoo Finance. Siga-a no Twitter: @emily_mcck

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A demanda extrema por inteligência artificial leva ao ritmo e à ascensão

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A demanda extrema por inteligência artificial leva ao ritmo e à ascensão

Broadcom As ações subiram mais de 14% nas negociações estendidas de quarta-feira, depois que a fabricante de chips e software divulgou resultados trimestrais melhores do que o esperado, impulsionados pela forte inteligência artificial e pela forte demanda por VMware. A Broadcom também elevou sua perspectiva para o ano inteiro e anunciou um desdobramento de ações de 10 por 1.

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As ações subiram após o IPC, já que o Fed manteve as taxas de juros estáveis ​​e espera um corte nas taxas em 2024.

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As ações subiram após o IPC, já que o Fed manteve as taxas de juros estáveis ​​e espera um corte nas taxas em 2024.

Uma leitura promissora da inflação na manhã do último anúncio de política monetária do Fed fez com que os economistas se sentissem otimistas em relação à declaração do banco central, e a entrevista coletiva do presidente do Fed, Jerome Powell, pode parecer mais pessimista do que inicialmente esperado.

O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de maio apresentou o menor aumento anual nos preços ao consumidor desde julho de 2022. Em geral, a publicação mostrou medidas de inflação mais lentas do que os economistas esperavam.

Dada a “magnitude” dessas surpresas, Michael Feroli, economista-chefe do JPMorgan para os EUA, acredita que os dados podem mudar a aparência do gráfico de pontos, que representa as expectativas dos formuladores de políticas sobre a direção das taxas de juros no futuro. .

“Achamos que estava por pouco entre o ponto médio, mostrando uma ou duas flexibilizações este ano”, escreveu Feroli em nota aos clientes. “Se os participantes atualizarem ativamente sua pontuação, como lhes é permitido fazer, isso deverá aumentar as chances de obter um ponto médio de dois bits.”

Feroli acrescentou que os dados de inflação provavelmente levariam o Fed a remover a frase da sua declaração de maio que dizia: “Nos últimos meses, tem havido uma falta de progresso adicional em direção à meta de inflação de 2 por cento do Comitê”.

Embora Powell possa não o mencionar diretamente, outros economistas opinaram que, dados os dados positivos da inflação de quarta-feira e o recente aumento da taxa de desemprego, a Fed deveria estar perto de cortar as taxas de juro para garantir danos mínimos ao mercado de trabalho.

“A taxa de desemprego aumentou 0,6 [percentage points] Dos níveis mais baixos para 4,0%, chegando ao mês de março [summary of economist projections] “A estimativa está dois trimestres adiantada e o núcleo da inflação diminuiu”, escreveu Neil Dutta, chefe de economia da Renaissance Macro, em nota na quarta-feira. “Uma regra geral é presumir 0,1% sobre as principais despesas de consumo pessoal no final do mês.

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“Não é preciso ser um cientista espacial para saber o que fazer”, acrescentou. “É hora de começar a redefinir a política monetária”.

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Espera-se que o Fed aumente as taxas de juros para 2024 após digerir novos dados de inflação

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Espera-se que o Fed aumente as taxas de juros para 2024 após digerir novos dados de inflação

Os investidores estão se preparando para que os funcionários do Federal Reserve descartem esta tarde as estimativas de cortes nas taxas de juros em 2024.

Antes de os decisores políticos anunciarem estas previsões, obtêm uma nova leitura da inflação a partir do Índice de Preços no Consumidor (IPC), que deverá mostrar moderação contínua em Maio, após um Abril encorajador.

A variação anual do chamado IPC “núcleo” – que exclui os preços voláteis dos alimentos e da energia que a Fed não pode controlar – deverá cair 0%, para 3,5%, em comparação com 3,6% em Abril. E 3,8% em março.

No entanto, é pouco provável que esta melhoria altere a postura pacífica da Fed, que na reunião de política monetária de hoje deverá manter as taxas de juro estáveis ​​no seu nível mais elevado em 23 anos.

Irá divulgar novas projeções sobre cortes nas taxas de juro para 2024 na forma do chamado “gráfico de pontos”, um gráfico atualizado trimestralmente que mostra as expectativas de cada responsável da Fed sobre a direção da taxa dos fundos federais.

Em Março, gráficos pontuais revelaram um consenso entre os responsáveis ​​da Fed relativamente a três cortes. Agora, essa previsão foi posta em causa após uma série de leituras de inflação difíceis durante o primeiro trimestre e comentários pacifistas de responsáveis ​​da Reserva Federal.

A maioria dos investidores espera agora apenas um corte, abaixo dos seis que esperavam no início do ano.

Na quarta-feira, as autoridades do Fed também divulgarão novas previsões para a inflação, a economia e o desemprego.

ARQUIVO - O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, fala durante uma entrevista coletiva no Federal Reserve Bank em Washington, 1º de maio de 2024. Na quarta-feira, 12 de junho de 2024, o Fed encerrará sua reunião final emitindo uma declaração de política, atualizando suas políticas econômicas e previsões de taxas de juros e realização de uma coletiva de imprensa com Powell.  (Foto AP / Susan Walsh, Arquivo)

Presidente do Federal Reserve, Jerome Powell. (Foto AP/Susan Walsh) (Agência de notícias)

O presidente do Fed, Jay Powell, deixou claro que antes de cortar as taxas de juro, o Fed precisaria de mais de um quarto dos dados para avaliar se a inflação está a cair de forma constante em direção à meta de 2% do banco central.

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Assim, muitos encaram a reunião de Setembro como um argumento optimista para um primeiro passo. Para que isso aconteça, o relatório de inflação de hoje e os dois que se seguirão nos próximos meses terão provavelmente de mostrar melhorias para que o banco central possa puxar o gatilho.

Na terça-feira, os mercados previam uma probabilidade de cerca de 48% de que a Reserva Federal começasse a cortar as taxas de juro na sua reunião de Setembro, De acordo com dados do Grupo CME.

Muitos observadores do Fed veem as reuniões de novembro e dezembro como oportunidades mais prováveis ​​para um primeiro corte.

O Fed anunciará sua decisão política às 14h ET, seguida pela conferência de imprensa de Powell às 14h30 ET.

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