Esta semana deve ser relativamente tranquila para os investidores em relação à divulgação de dados econômicos e relatórios de lucros. Funcionários do Federal Reserve também entrarão em um “período de blecaute” antes da reunião de definição de políticas em junho.

No entanto, novos dados sobre a inflação de preços ao consumidor serão interessantes, uma vez que os participantes do mercado têm procurado sinais de que a recuperação pós-pandemia está gerando preços mais altos na cadeia de abastecimento, escassez de mão de obra e aumento da demanda.

O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de maio, divulgado pelo Departamento do Trabalho na quinta-feira, mostrará as últimas tendências de preços para o americano médio. Os economistas de consenso estão esperando que o índice registre um aumento de 0,4% no mês a mês, após um aumento de 0,8% em abril. No ano passado, o CPI principal deve aumentar 4,7%, ou o máximo desde 2008.

O núcleo do CPI, ou medida observada de perto excluindo os preços voláteis de alimentos e energia, deve aumentar 0,4% mês a mês e 3,4% ano a ano. Este último representaria o maior salto em quase três décadas.

“Os dados do CPI serão examinados na quinta-feira, depois que o relatório do mês passado desencadeou uma onda de alta inflação”, escreveu David Donabedian, diretor de investimentos da CIBC Private Wealth, em um e-mail na sexta-feira. “Embora o consenso seja de um aumento mensal de 0,4%, o risco provavelmente será positivo, já que gargalos e outras restrições de fornecimento aumentam os custos.

Um aumento maior do que o esperado no índice de preços ao consumidor de abril no mês passado contribuiu para uma venda de 2% no S&P 500, com temores de espiral e inflação persistente ameaçando diminuir o potencial de crescimento de longo prazo das ações em particular. Os participantes do mercado também têm observado os dados da inflação com atenção às suas implicações para a política monetária, com o Federal Reserve procurando uma taxa de inflação acima de 2% por um tempo, antes de recuar parte de seu suporte no período de crise.

A história continua

A maioria das autoridades do Fed e economistas externos sugeriram que o salto na inflação refletido nos dados desta primavera será transitório, refletindo em grande parte o resultado dos efeitos subjacentes dos níveis de recessão pandêmica do ano passado. No entanto, os consumidores também começaram a antecipar taxas cada vez mais altas de inflação futura, já que essa mudança na psicologia também contribuiu parcialmente para a tomada de decisões do Fed. Em um exemplo, o último Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan caiu em maio em comparação com abril, em parte devido a preocupações de que o aumento da inflação poderia corroer o poder de compra.

“Uma mudança na linguagem das políticas e um ligeiro aumento nos preços podem diminuir a psicologia inflacionária; não seria surpreendente para os consumidores, dois terços dos quais já esperam taxas de juros mais altas no próximo ano”, disse Richard Curtin, economista-chefe da Pesquisa de Consumidores da a Universidade de Michigan. E a Ele disse em um comunicado de imprensa na época.

No entanto, a inflação e a estabilidade de preços são apenas um aspecto do mandato duplo do Federal Reserve, enquanto o outro é maximizar o emprego. Para o efeito, o relatório de empregos de maio de sexta-feira indicou que a economia ainda está longe das metas do Fed, com Os empregadores dos EUA adicionaram apenas 559.000 empregos contra os 675.000 esperados A economia deixou 7,6 milhões de empregos abaixo dos níveis anteriores à pandemia.

“A narrativa da inflação é secundária em relação à discussão upstream, mas ainda é uma consideração. Com as pressões inflacionárias aumentando, a avaliação de risco provavelmente mudará um pouco”, escreveu Michelle Meyer, economista do Bank of America nos Estados Unidos. nota na sexta-feira. “As autoridades do Fed estão menos preocupadas com os fortes dados básicos do IPC e mais com uma tendência de alta nas expectativas de inflação, juntamente com os sinais de um aumento da taxa salarial. Isso pode tornar os ganhos temporários na inflação mais estáveis.”

Ganhos da GameStop

Algumas notícias importantes chegando esta semana para os investidores da GameStop (GME), um dos nomes originais a serem eliminados na mania do “estoque de memes” no início deste ano.

A GameStop deve divulgar os resultados financeiros do primeiro trimestre na quarta-feira, após o fechamento do mercado, e fornecer uma atualização sobre os negócios da empresa à medida que o interesse dos investidores de varejo nas ações continua a crescer.

Os analistas de consenso esperam que a GameStop registre uma perda ajustada de 59 centavos por ação nos três meses encerrados em abril, com essa perda encolhendo de US $ 1,61 por ação nos mesmos três meses do ano passado. A receita deve crescer 14%, para US $ 1,17 bilhão.

Os investidores no fórum do Reddit r / wallstreetbets inicialmente retiraram as ações da GameStop em janeiro, migrando coletivamente para ações fortemente vendidas a descoberto para forçar os vendedores a descoberto a cobrir suas posições e empurrar o preço das ações para cima. As ações da GameStop subiram mais de 1.200% no acumulado do ano até a data de fechamento de sexta-feira.

De acordo com dados de Ihor Dusaniwsky da S3 Partners, a participação vendida total da GameStop era de US $ 2,99 bilhões no fechamento de sexta-feira, com 11,58 milhões de ações reduzidas contra 20,3% das ações. Ele acrescentou que as vendas a descoberto na GameStop caíram US $ 294 milhões na semana passada.

Mas nas últimas semanas, AMC Entertainment (AMC) – Outra ação massivamente vendida – a GameStop perdeu em termos de interesse online e valorização do preço das ações. As ações da AMC subiram mais de 400% no mês passado, em comparação com um aumento de 56% nas ações da GameStop. e AMC A capitalização de mercado excedeu a da GameStop na semana passada, Com o valor de mercado do primeiro subindo para mais de 30 bilhões de dólares.

A grande maioria dos movimentos em ações de memes foi impulsionada pela popularidade das mídias sociais, em vez de métricas tradicionais de avaliação de ações, como ganhos futuros esperados e fluxo de caixa. No entanto, alguns argumentaram que há um argumento básico a ser feito para investir em ações da AMC e GameStop, já que as empresas voltadas para o consumidor se beneficiam da mesma rotação de “reabertura do comércio” que levantou a companhia aérea e os cruzeiros. Estoque e varejistas de linha e entretenimento.

No entanto, a maioria dos analistas de Wall Street permanece à margem. Três analistas deram uma recomendação de venda para as ações da GameStop e dois se ofereceram para mantê-la, de acordo com dados da Bloomberg na semana passada. Da mesma forma, a AMC tem quatro classificações de venda e cinco de manutenção. Nenhum analista avaliou qualquer uma das ações como uma compra, com A grande maioria dos analistas sugere preços de ações Excedeu o valor do negócio principal. E na semana passada, grandes bancos, incluindo Bank of America, Citigroup e Jefferies endureceram as regras sob as quais os clientes podem se envolver na venda a descoberto de ações meme, em um esforço para limitar a exposição à extrema volatilidade que esses títulos experimentaram recentemente, informou a Bloomberg.

Mas, com a explosão contínua de ações da Meme este ano, muitos reconheceram que as negociações baseadas em mídia social representam uma mudança de paradigma no mercado.

“Este não é mais o mercado de nossos avós, nem a bolsa de valores de nossos pais.” Ryan Naaman, estrategista de mercado da Zephyr, disse ao Yahoo Finance. “Agora, os profissionais de investimento precisam começar a se concentrar mais na pesquisa de conjuntos de dados alternativos e repensar sua tese de investimento para considerar este grupo crescente de investidores de varejo.”

Outros apontaram que o aumento da especulação entre os investidores individuais pode começar a diminuir quando mais investidores forem atraídos para o local de trabalho pessoalmente e o tempo em casa para negociar se tornar mais escasso.

“O envolvimento do investidor de varejo em ações dos EUA tem seguido muito para trás a linha do tempo do COVID. Portanto, um dos meus esquemas favoritos é olhar para o índice de mobilidade da Apple para os Estados Unidos, reverter e sobrepor qualquer métrica que desejar ao seu envolvimento de varejo favorito … muito ‘pinky shada, O estrategista-chefe global do Deustche Bank disse ao Yahoo Finance na quinta-feira. “Então, eu diria que a participação segue isso … a tese é que, à medida que os mercados se reabrem, a participação do varejo vai diminuir.”

“Temos a tendência de pensar nisso como um flash na panela, em vez de uma mudança de direção”, concluiu.

Calendário econômico

• Segunda-feira: Crédito ao consumidor (US $ 20.000 bilhões esperados, US $ 25,841 bilhões em março)

• Terça: NFIB Small Business Optimism, maio (100,5 esperados, 99,8 em abril); Balança comercial de abril (projeção de US $ 69,0 bilhões – US $ 74,4 bilhões em março); JOLTS JOBS, ABRIL (8,123 milhões em março)

• Quarta-feira: MBA Mortgage Applications, semana encerrada em 4 de junho (-4,0% em relação à semana anterior); Estoque no atacado, MoM, final de abril (esperado 0,8%, 0,8% na impressão anterior)

• Quinta-feira: IPC, MoM, maio (0,4% esperado, 0,8% em abril); IPC excluindo alimentos e energia, MoM, maio (0,4% esperado, 0,9% em abril); CPI, YoY, maio (4,7% esperado, 4,2% em abril); IPC excluindo alimentos e energia, em relação ao ano anterior, maio (3,4% esperado, 3,0% em abril); Solicitações iniciais de desemprego, semana encerrada em 5 de junho (expectativa de 372.000, 385.000 em relação à semana anterior); Reclamações contínuas, semana encerrada em 29 de maio (3,771 milhões em relação à semana anterior); Mudança na riqueza líquida da família, primeiro trimestre (US $ 6,93 trilhões no quarto trimestre); Balanço orçamentário mensal, maio (- $ 225,6 bilhões em abril)

• Sexta-feira: University of Michigan Sentiment, junho preliminar (84,0 esperados, 82,9 em maio)

calendário de ganhos

• Segunda-feira: Coupa (golpe), StitchFix (SFIX) Após o fechamento do mercado

• Terça: Indisponível

• Quarta-feira: RH (R), GameStop (GME) Após o fechamento do mercado

• Quinta-feira: poder da célula de combustívelFCEL) antes da abertura do mercado; elástico (Tudo) e Dave & Buster’s Entertainment (Reproduzir) Após o fechamento do mercado

• Sexta-feira: Indisponível

–

Emily McCormick é repórter do Yahoo Finance. Siga-a no Twitter: @emily_mcck

Leia mais de Emily: