Muitos analistas de Wall Street cobrindo o Zillow Group Inc. Algumas coisas negativas a dizer sobre a empresa de serviços imobiliários na quarta-feira, seguindo seu plano de sair do negócio de venda de casas, mas isso não significa que eles recomendem que os investidores vendam as ações.
Dos 24 analistas pesquisados pela FactSet que cobrem a Zillow, pelo menos 14 cortaram seu preço-alvo. Isso reduziu a meta de preço médio de Wall Street para ações Classe A de $ 144,50 para $ 106,05 no final de outubro, e para ações Classe C mais ativas para $ 101,67 de $ 142,37.
Mas enquanto 13, ou 54% dos analistas pesquisados não aconselham a compra das ações, já que agora a classificam como uma espera, nove ainda dizem que a ação é uma compra e apenas dois dizem que é uma venda.
Classe C compartilha o Z,
Caiu 24,6% nas negociações da tarde e nas ações Classe A ZG,
É uma queda de 23,4%, ambos em direção às mínimas de 15 meses, após o anúncio de Zillow no final da terça-feira. Uma perda repentina no terceiro trimestre e perda de receita, disse que cortaria cerca de 25% de sua força de trabalho e anunciou planos de “encerrar” a iBuying após revelar mais de US $ 550 milhões em perdas com a compra de casas.
As ações da classe C estão experimentando sua maior queda em um dia desde novembro de 2018. Eles caíram 36,6% nos últimos três dias e as ações A caíram 38,1% no mesmo período.
Se houver um lado positivo, é que a meta média dos novos analistas para ações C está cerca de 55% acima dos níveis atuais, e o preço-alvo médio é cerca de 62% mais alto.
“I-Boeing está morto, viva o Zello”, escreveu o analista da RBC Capital Brad Erickson, que baixou o preço-alvo de US $ 145 para US $ 100, mas manteve sua avaliação original.
Ele disse que enquanto a saída inesperada do iBuying “joga água fria em nossa tese de baixa” e molda o caminho para expandir as oportunidades de monetização, “o negócio de Agente Premier da Zillow continua sendo um negócio de classe de ativos muito bom, com crescimento de mercado 50% + [long-term] Margens não totalmente apreciadas ”, com o estoque permanecendo nos níveis atuais.
Brent Thill de Jefferies continua otimista, escrevendo: “Grande rebatida e erro, mas o bunker ainda tem algumas estrelas.”
Thill baixou o preço-alvo de $ 150 para $ 115, mas manteve a classificação de compra.
“Estamos comprometidos com a classificação de compra, pois a ação já estava precificada a um valor limitado para iBuying e porque os resultados / orientação da IMT são melhores do que o esperado da IMT. [internet, media and technology] Indica um longo caminho para um crescimento atraente, como [Zillow] Melhora a monetização ao alavancar o tráfego de ponta e os relacionamentos com os principais revendedores ”, escreveu Thill em uma nota aos clientes.
Claro, o comentário do analista não foi totalmente otimista. Curtis Nagle, da BofA Securities, baixou o preço-alvo de $ 85 Street para US $ 50 e reiterou sua avaliação ruim, dizendo que a empresa “finalmente apresentou um teste caro”.
Ele disse que embora o negócio da IMT tenha tido um trimestre decente com crescimento ligeiramente acima do mercado, ele estava cauteloso sobre o negócio devido à fraca demanda por habitação e crescimento mais lento.
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“Temos sido cautelosos sobre os negócios do iBuyer e durante esse [Zillow] Pode ser um exemplo extremo, vemos riscos de mercado, incluindo um declínio no volume de negócios de casa, particularmente no segmento médio a baixo do mercado e um aumento na acessibilidade “, escreveu Nagel.
As ações da classe C na Zillow caíram 49,4% desde o início do ano, as ações da classe A caíram 51,9%, enquanto o S&P 500 SPX caiu,
Ele ganhou 23,5%.
Aqui estão algumas outras linhas que os analistas escreveram em notas de pesquisa sobre Zillow deixando o trabalho em casa:
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O analista da Wedbush, Yigal Aronian, escreveu: “Um fim horrível para um projeto ambicioso”. Ela baixou seu preço-alvo de US $ 86 para US $ 67, mas manteve sua classificação em neutro, porque as ações já haviam caído “materialmente”. O Zillow 360 oferece uma linha de produtos que podem “continuar a impulsionar o volante”, se não fizer um trabalho melhor do que o iBuying, mas precisará de tempo para se desenvolver.
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“Inverter é inverter”, escreveu Edward Yerma do KeyBanc. Ele disse que os problemas com as compras online são “mais sérios do que nossas expectativas pessimistas” e continua preocupado com a desaceleração do negócio principal da IMT com as tendências imobiliárias gerais. A Yruma manteve a classificação de peso do setor que tinha em estoque desde fevereiro de 2020 e não reduziu seu preço-alvo porque não tinha um.
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“De flop a flop”, escreveu Scott Devitt em Stifel Nicholas. Ele baixou seu preço-alvo de US $ 105 para US $ 85, mas manteve a classificação pendente que tinha sobre a Zillow por pelo menos 3 anos e meio. Ele disse que enquanto a Zillow enfrenta uma série de potenciais ventos macroeconômicos, incluindo uma desaceleração do mercado imobiliário e aumento das taxas de juros, a empresa continua sendo uma “líder da categoria imobiliária” online e desenvolveu “ferramentas digitais inovadoras” para profissionais imobiliários.
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Daniel Cornus da Benchmark escreveu a partir da Benchmark. Nas palavras famosas de Ron Burgundy, “Rapaz, isso aumentou rapidamente.” Ele baixou seu preço-alvo de $ 200 para $ 105, mas manteve sua classificação de compra. ”Temos afirmado consistentemente que acreditamos que IMT vale mais de $ 100 por ação, por somente por esse motivo, não reduzimos o nível de estoque e acreditamos que a expansão múltipla a partir daqui não seria irracional em circunstâncias normais, que é tudo menos isso “, escreveu Cornus.
