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A maior alta nas ações dos bancos desde 2021 eleva o nível dos lucros

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A maior alta nas ações dos bancos desde 2021 eleva o nível dos lucros

(Bloomberg) — Após registrar seu melhor trimestre desde 2021, as ações do setor bancário estão preparadas para enfrentar ganhos de alto risco, à medida que os executivos mais influentes de Wall Street oferecem aos investidores sua mais recente visão sobre a economia dos EUA.

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iniciaram o ciclo de relatórios Corporate America na sexta-feira, depois que um indicador das ações de bancos dos EUA subiu 23% no último trimestre, superando o mercado mais amplo.

As ações dos bancos estiveram sob pressão durante a maior parte de 2023, depois subiram a partir do final de outubro, à medida que aumentava a confiança de que a Fed encerraria a sua campanha de subida das taxas sem desencadear uma recessão. Agora o foco está no momento da flexibilização da política e os investidores irão examinar o que isso significa para todos os aspectos dos negócios dos credores, desde a saúde das suas carteiras de empréstimos até às perspectivas para as taxas de depósito.

“É evidente que os bancos não são tão baratos como eram, mas ao mesmo tempo não creio que as pessoas pensem que as avaliações bancárias estão sobrevalorizadas”, afirmou Richard Ramsden, analista do Goldman Sachs Group.

Ramsden disse que se os bancos fossem mais optimistas do que o esperado em relação ao rendimento líquido de juros, ao crescimento dos empréstimos, aos mercados de capitais e aos preços dos depósitos, tudo isso conduziria claramente a um aumento dos lucros e talvez a um desempenho superior relativo para alguns bancos.

O KBW Bank Index caiu quase 1% na quinta-feira, apresentando desempenho inferior ao do mercado mais amplo, que terminou o dia praticamente inalterado.

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Na terça-feira, as atenções se voltam para os lucros do Morgan Stanley e do Goldman Sachs. O dia também traz os primeiros resultados dos credores regionais, com relatórios do PNC Financial Services Group, tornando-o líder para os credores regionais.

Em geral, espera-se que os principais bancos divulguem resultados pessimistas no quarto trimestre, face ao aumento dos custos de financiamento. Ramsden, do Goldman Sachs, disse num relatório que parece que a receita líquida de juros do setor diminuirá, enquanto despesas mais altas e receitas comerciais fracas também deverão pesar sobre os lucros. Ele disse que o crescimento dos empréstimos pode ser modesto.

As empresas também deverão apresentar detalhes dos pagamentos à Corporação Federal de Seguros de Depósitos resultantes das falências de bancos regionais que abalaram os mercados financeiros no início do ano passado. O Citigroup disse na quarta-feira que espera assumir um custo de US$ 1,7 bilhão para reabastecer o fundo da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Enquanto isso, o Bank of America disse que assumiria uma cobrança de US$ 1,6 bilhão associada à transição da Libor.

A maré virou

A maré virou-se para as ações bancárias no último trimestre, à medida que a perspetiva de um corte nas taxas da Fed em 2024 aliviou as preocupações sobre áreas como as margens de juros líquidas.

“A maioria das ações dos grandes bancos registou uma forte recuperação no final do ano, alimentada pelo otimismo de que não sofreriam um grande impacto na sua rentabilidade, dado que os riscos de recessão tinham diminuído em grande parte”, disse David Bianco, diretor de investimentos para as Américas da DWS. grupo. “O risco de os grandes bancos assumirem grandes provisões para perdas com empréstimos ou terem de dar baixa contábil em títulos é muito menor agora.”

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Existem muitos motivos para ser cauteloso. A inflação permanece bem acima da meta do Fed e os mercados apostam numa trajetória mais agressiva para cortes nas taxas do que o indicado pelo Fed. O CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, disse esta semana que continua cético de que o Fed conseguirá aumentar as taxas de juros para controlar a inflação sem, em última análise, encolher a economia.

Alguns analistas aconselham os investidores a moderarem o seu entusiasmo.

Na BMO Capital Markets, James Fotheringham desvalorizou a classificação de alguns bancos e empresas financeiras especializadas dos EUA na sequência da recuperação, alertando que parecem vulneráveis ​​a um ciclo de crédito “iminente”. Entretanto, os analistas do UBS Group AG apontaram para o risco de “flutuações violentas no sentimento”.

“A temporada de lucros de janeiro pode representar um rápido salto no impulso recente do setor”, escreveu Erica Najarian, do UBS, em nota esta semana.

Nas últimas quatro semanas, os fundos de hedge venderam, em média, o setor financeiro, com entradas médias semanais de US$ 200 milhões, enquanto instituições e clientes de varejo também foram vendedores líquidos, segundo dados compilados pelo Bank of America Corp.

No entanto, numa análise mais ampla, ao longo do último mês, as empresas financeiras foram o único setor onde a maioria das revisões dos lucros dos analistas foram otimistas, de acordo com dados do Citigroup.

Bianco, da DWS, afirmou que mantém uma posição sobreponderada nos principais bancos, incluindo JPMorgan, Bank of America, Citigroup e Wells Fargo, devido à sua forte rentabilidade. Ele diz que o crédito tem permanecido estável, compensando um declínio nas taxas globais de negociação, e um aumento nas ofertas públicas iniciais melhorou as perspectivas.

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– Com a ajuda de Elena Bubina.

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Lucro da Volkswagen cai 20% no primeiro trimestre devido à queda nas vendas

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Lucro da Volkswagen cai 20% no primeiro trimestre devido à queda nas vendas

Um homem lustra um Volkswagen ID GTI Concept em exibição no Salão Internacional do Automóvel (IAA) em Munique, sul da Alemanha, em 5 de setembro de 2023.

Christoph Stasch | AFP | Imagens Getty

A montadora alemã Volkswagen disse na terça-feira que seu lucro operacional caiu 20% no primeiro trimestre, uma vez que a fraca demanda por suas marcas premium levou a um declínio nas vendas.

A empresa afirmou que os lucros operacionais atingiram 4,6 mil milhões de euros (4,9 mil milhões de dólares) nos primeiros três meses de 2024. No mesmo período de 2023, os lucros operacionais atingiram 5,7 mil milhões de euros.

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FCC multa grandes operadoras de telefonia móvel dos EUA por venderem dados de localização de clientes – Krebs on Security

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FCC multa grandes operadoras de telefonia móvel dos EUA por venderem dados de localização de clientes – Krebs on Security

o Comissão Federal de Comunicações dos EUA A FCC impôs hoje multas totalizando quase US$ 200 milhões às quatro principais operadoras – incluindo AT&T, Corrida, T móvel E Verizon – Compartilhar ilegalmente o acesso às informações de localização dos clientes sem consentimento.

As multas representam o culminar de uma investigação de mais de quatro anos sobre as ações das principais transportadoras. Em Fevereiro de 2020, a FCC notificou todos os quatro fornecedores sem fios de que as suas práticas de partilha de acesso aos dados de localização dos clientes provavelmente violavam a lei.

A FCC disse ter descoberto que cada uma das operadoras vendia o acesso às informações de localização de seus clientes para “agregadores”, que então revendiam o acesso às informações a provedores de serviços terceirizados baseados em localização.

“Ao fazer isso, cada operadora tentou transferir suas obrigações de obter o consentimento do cliente para os destinatários das informações de localização, o que em muitos casos significou que o consentimento válido do cliente não foi obtido.” Declaração da FCC Em lê o trabalho. “Esta falha inicial foi exacerbada quando as transportadoras, percebendo que as suas salvaguardas eram ineficazes, continuaram a vender acesso a informações de localização sem tomar medidas razoáveis ​​para protegê-las contra acesso não autorizado.”

Comissão Federal de Comunicações (FCC). Resultados contra a AT&TPor exemplo, mostra que a AT&T vendeu dados de localização de clientes direta ou indiretamente a pelo menos 88 entidades terceirizadas. Comissão Federal de Comunicações seja encontrado A Verizon vendeu acesso aos dados de localização do cliente (direta ou indiretamente) a 67 entidades terceirizadas. Os dados de localização dos clientes da Sprint chegaram a 86 terceiros e a 75 terceiros no caso dos clientes da T-Mobile.

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O comitê disse que tomou medidas depois disso Senador Ron Wyden (empate.) Envie uma carta para a FCC. Detalhes de como a empresa foi chamada Tecnologias Seguras Ele venderia os dados de localização de clientes de quase todos os principais provedores de serviços de telefonia móvel para autoridades policiais.

No mesmo mês, KrebsOnSecurity publicou a notícia de que O site é inteligente – um agregador de dados que trabalha com as principais operadoras de telefonia móvel – tinha uma demonstração gratuita e insegura de seu serviço on-line, que qualquer pessoa poderia usar para encontrar a localização exata de quase qualquer telefone celular na América do Norte.

As operadoras prometeram encerrar acordos de compartilhamento de dados de localização com empresas terceirizadas. Mas em 2019, foi relatado Mostrar Vice.com Little Has Changed, detalhando como os repórteres conseguiram localizar um telefone de teste depois de pagar US$ 300 a um caçador de recompensas que simplesmente comprou os dados por meio de um serviço terceirizado desconhecido.

O senador Wyden disse que ninguém que se inscreveu em um plano de celular acreditava que estava dando permissão para sua companhia telefônica vender um registro detalhado de seus movimentos para qualquer pessoa com cartão de crédito.

“Aplaudo a FCC por prosseguir minha investigação e responsabilizar essas empresas por colocarem em risco a vida e a privacidade dos clientes”, disse Wyden em comunicado hoje.

A FCC multou a Sprint e a T-Mobile em US$ 12 milhões e US$ 80 milhões, respectivamente. A AT&T foi multada em mais de US$ 57 milhões, enquanto a Verizon recebeu uma multa de US$ 47 milhões. No entanto, estas multas representam uma pequena parcela da receita anual de cada companhia aérea. Por exemplo, os US$ 47 milhões representam menos de um por cento da receita total de serviços sem fio da Verizon em 2023, que foi de cerca de US$ 77 bilhões.

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Os valores das multas variaram porque foram calculados em parte com base no número de dias em que as operadoras continuaram a compartilhar os dados de localização de um cliente após serem notificadas de que isso era ilegal (a agência também levou em consideração o número de acordos ativos de compartilhamento de dados de localização de terceiros ). A FCC observa que a AT&T e a Verizon levaram mais de 320 dias após a publicação da história do Times para rescindir seus acordos de compartilhamento de dados; A T-Mobile demorou 275 dias; A Sprint continuou a compartilhar dados de localização de clientes por 386 dias.

Atualizado às 18h25 horário do leste dos EUA: Ela explicou que a FCC iniciou sua investigação a pedido do senador Wyden.

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Elon Musk fecha acordos na China para carros autônomos da Tesla

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Elon Musk fecha acordos na China para carros autônomos da Tesla

A Tesla concluiu uma série de acordos com reguladores e uma empresa chinesa de inteligência artificial durante uma rápida viagem a Pequim no domingo e na segunda-feira de Elon Musk, o CEO da montadora, o que poderia abrir caminho para a empresa apresentar seus mais recentes carros autônomos. Software automotivo na China.

A Tesla enfrentou vários obstáculos para entregar seu mais recente nível de direção autônoma, que chama de direção totalmente autônoma supervisionada. Precisava da aprovação dos reguladores chineses, que questionavam se a empresa tinha tomado as precauções adequadas para proteger os dados. Precisava de acesso a mapas de altíssima resolução em todo o país.

O momento da viagem do Sr. Musk foi importante. Ele chegou à China dias depois de definir a tecnologia de direção autônoma e a inteligência artificial como fatores críticos para o futuro da Tesla. A Tesla não é apenas uma empresa automobilística, disse Musk aos investidores na semana passada, dizendo: “Devemos ser vistos como uma empresa de robótica de IA”.

A aprovação da tecnologia na China daria a Musk uma vitória muito necessária, depois que os reguladores dos EUA emitiram uma avaliação severa da segurança e do desempenho do sistema em um relatório divulgado na sexta-feira.

Musk voou em seu avião particular para Pequim na manhã de domingo e quase imediatamente se encontrou com o primeiro-ministro Li Qiang, a segunda autoridade da China depois de Xi Jinping. Li é um aliado de longa data de Musk, que, enquanto servia como secretário do Partido Comunista em Xangai, ajudou a pavimentar o caminho para a Tesla construir o que é hoje a maior fábrica de montagem de automóveis da empresa.

A Associação Chinesa de Fabricantes de Automóveis, ligada ao governo, anunciou mais tarde que a Tesla e cinco montadoras chinesas receberam aprovação das autoridades e da associação em relação às suas precauções de segurança relacionadas a dezenas de modelos de automóveis. As regras impedem que os fabricantes de automóveis na China utilizem software que reconheça os rostos de qualquer pessoa fora dos seus carros e incluem muitas outras restrições. Os sistemas autônomos usam câmeras para guiar os veículos.

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Os carros incluíam o Tesla Model 3 e o Model Y. Os cinco fabricantes chineses incluíam a BYD, a empresa dominante de automóveis elétricos na China e principal concorrente global da Tesla, e a Nio, um player de longa data no setor automobilístico da China.

A Tesla opera um data center em Xangai há três anos, que gerencia extensas informações acumuladas pelos carros que vendeu na China enquanto viajam pelas estradas do país. A China reforçou as suas regulamentações de segurança de dados nos últimos anos para limitar severamente as informações que saem do país.

A Tesla fechou separadamente um acordo com uma das maiores empresas de tecnologia da China, a Baidu, para mapas de pistas rodoviárias de alta resolução, de acordo com uma pessoa familiarizada com o acordo que não estava autorizada a falar sobre ele publicamente. Os veículos Tesla na China usam o Baidu Maps há quatro anos para navegação básica, orientando os motoristas para onde ir, mas antes não tinham acesso a mapas de alta resolução.

A Baidu é uma das cerca de 20 empresas chinesas com as credenciais necessárias do governo chinês para acessar dados de mapas de alta resolução. As montadoras teriam que fazer parceria com uma dessas empresas ou confiar fortemente nas câmeras de seus carros para criar seus próprios mapas, como a Tesla fez até agora.

Os detalhes não foram disponibilizados imediatamente na segunda-feira sobre o que a Tesla concordou em fazer em troca das aprovações. A China tem uma longa história de incentivo às empresas multinacionais para partilharem quantidades significativas de tecnologia em troca de acesso aos seus mercados. Mas o governo chinês insiste que não obriga as empresas estrangeiras a entregar os seus segredos comerciais, e a administração Trump prometeu que não o fará.

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As ações da Tesla saltaram na segunda-feira após a notícia das aprovações na China. A empresa informou na semana passada que os seus lucros caíram 55% nos primeiros três meses do ano, enquanto as suas receitas caíram 9%. Dias antes, a Tesla anunciou que iria demitir 10% de sua força de trabalho em todo o mundo, ou cerca de 14 mil funcionários.

À medida que os fabricantes de automóveis chineses lançam um grande número dos seus próprios modelos de carros elétricos este ano, a Tesla está a duplicar as capacidades de condução autónoma, colocando características nos carros à frente de outros fabricantes de automóveis, apesar das preocupações dos reguladores e especialistas em segurança sobre a capacidade da tecnologia da empresa.

A Tesla já oferece o que chama de “condução totalmente autônoma supervisionada” nos Estados Unidos. A empresa cobra US$ 99 por mês para atualizar os carros Tesla de seus sistemas de assistência de piloto automático ou piloto automático aprimorado para o novo nível.

O principal regulador de segurança no trânsito dos EUA disse na sexta-feira que estava investigando o recall de seu sistema de assistência ao piloto automático pela Tesla Inc devido a preocupações de que a empresa não fez o suficiente para garantir que os motoristas permanecessem atentos ao usar a tecnologia.

O órgão regulador, a Administração Nacional de Segurança no Trânsito Rodoviário, disse que havia Pelo menos 29 acidentes fatais Envolve piloto automático e condução totalmente autônoma de janeiro de 2018 a agosto de 2023. A análise não avaliou se houve mais ou menos mortes do que se os humanos tivessem dirigido seus carros sem usar esses sistemas. A Agência de Segurança Rodoviária disse que a tecnologia usada por outras montadoras faz um trabalho melhor para garantir que os motoristas prestem atenção.

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A agência disse que o uso do termo piloto automático pela Tesla “pode levar os motoristas a acreditar que a automação tem capacidades maiores do que realmente tem e convida os motoristas a depositarem confiança excessiva na automação”.

A agência também está investigando dois acidentes fatais envolvendo o sistema BlueCruise da Ford Motors, que permite aos motoristas tirar as mãos do volante em muitas rodovias dos EUA.

A China também viu mortes devido a erros cometidos por carros autônomos, que agora são oferecidos por diversas empresas chinesas além da Tesla. Mas os acidentes que envolvem erros cometidos por condutores humanos são um tema frequente em vídeos virais na China, alimentando a percepção popular de que os carros autónomos podem ser mais seguros.

Joey Dong Contribuiu para a pesquisa.

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