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Ações da Sea Limited: queda de 80%, é hora de atacar (NYSE: SE)

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Ações da Sea Limited: queda de 80%, é hora de atacar (NYSE: SE)

Dmytro Skrypnykov/iStock via Getty Images

mar ltda.Bolsa de Valores de Nova York: SE) continua a diminuir à medida que os investidores se preocupam cada vez mais com a fraqueza no negócio de videogames e temem uma fraqueza futura no negócio de comércio eletrônico em meio a um cenário econômico fraco. vi o último trimestre O relatório SE geralmente dificulta o crescimento da receita, mas à custa da deterioração da lucratividade. O SE continua sendo uma ideia de alto risco devido ao seu maior grau de queima de caixa, mas a empresa tem um balanço patrimonial rico em caixa e está melhorando a lucratividade nos principais mercados de comércio eletrônico. A ação parece altamente comprável depois de cair 80% dos máximos de todos os tempos – iniciei uma pequena posição e pretendo mantê-la a longo prazo.

SE . preço da ação

Depois de atingir um pico próximo a US$ 373 por ação, o SE caiu 80%, sendo negociado a cerca de US$ 77 por ação.

Cronograma
dados por YCharts

Cobri o SE pela última vez em março, quando o classifiquei como uma compra à custa da avaliação. Desde então, as ações caíram mais 30% desde então.

Principais métricas para ações SE

No último trimestre, a SE reportou um crescimento de receita de 64% ano a ano.

crescimento de receita

Apresentação para o primeiro trimestre de 2022

Podemos ver abaixo que ele conseguiu compensar a fraqueza no negócio de entretenimento digital (“DE” – negócio de videogames) com força no negócio de comércio eletrônico (“EC”) e tecnologia financeira (“DFS”).

o crescimento do negócio

Apresentação para o primeiro trimestre de 2022

Seu negócio de entretenimento digital, liderado por seu jogo de sucesso Garena Free Fire, continua a diminuir sua base de usuários.

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entretenimento digital

Apresentação para o primeiro trimestre de 2022

Essa redução reduziu o EBITDA ajustado em 40% para US$ 431 milhões, o que, por sua vez, reduziu o EBITDA ajustado total de US$ 88,1 milhões para US$ 509,9 milhões negativos.

EBITDA ajustado

Apresentação para o primeiro trimestre de 2022

A SE continua a gerar ganhos ajustados positivos para depreciação e amortização por pedido no Sudeste Asiático e em Taiwan antes dos custos da sede neste ano e lucratividade semelhante, mas após os custos da sede até o final do próximo ano. No geral, a perda de EBITDA ajustado por pedido foi de US$ 0,40 – ligeiramente superior aos US$ 0,38 por pedido do ano passado devido ao forte investimento em novos mercados como o Brasil. Suspeito que as melhorias na lucratividade do comércio eletrônico não serão capazes de compensar totalmente o declínio na lucratividade do entretenimento digital. No entanto, a SE entrou nessa tempestade com um forte balanço patrimonial com quase US$ 9 bilhões em caixa e investimentos de curto prazo.

Dinheiro

Apresentação para o primeiro trimestre de 2022

Incluindo investimentos e dívidas de longo prazo, a SE tinha US$ 6 bilhões em caixa líquido no final do trimestre – abaixo dos US$ 7,7 bilhões no trimestre seguinte. Devido à incerteza econômica, a SE aumentou sua faixa de orientação de receita de comércio eletrônico para US$ 8,5 bilhões no limite inferior.

mudança de direção

Apresentação para o primeiro trimestre de 2022

As ações do SE estão desvalorizadas?

Os analistas de Wall Street continuam otimistas com as ações, com uma média de 4,48 de 5 classificações de compra.

Classificações de Wall Street

Pesquisa alfa

Abaixo, podemos ver que o preço-alvo médio de US$ 139,69 por ação é uma queda significativa em relação ao preço-alvo anterior de mais de US$ 300 por ação abaixo do ano passado.

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preço-alvo

Pesquisa alfa

A ação SE é uma compra, venda ou retenção?

Houve resmungos de que o mercado atual é adequado apenas para ações que geram receita GAAP positiva. Continuo a desconsiderar esse sentimento, apesar de reconhecer o potencial de fraqueza econômica no curto prazo. O forte balanço patrimonial da SE deve ser suficiente para enfrentar a tempestade – observo que, mesmo que o EBITDA ajustado do entretenimento digital seja totalmente eliminado, a SE ainda deve ser capaz de financiar cerca de dois anos de perdas com caixa líquido disponível. A SE continua a ser a líder de e-commerce dominante no Sudeste Asiático e está conquistando solidamente participação de mercado em novos mercados como o Brasil – embora com taxas de perda significativas. Novamente eu estimo SE com base na soma do processo de peças. Anteriormente, a empresa previu US$ 1,8 bilhão em EBITDA ajustado para o negócio de videogames. Agora estou ajustando minha estimativa para US$ 1 bilhão – o que representa um declínio acentuado em relação aos US$ 2,8 bilhões produzidos em 2021. Novamente aplicando o multiplicador de EBITDA de 5 vezes, chegamos a uma avaliação de US$ 5 bilhões para este segmento de negócios. Para o negócio de comércio eletrônico, o SE gera US$ 8,9 bilhões em receita pela metade. Presumo que a empresa atinja apenas US$ 8 bilhões e esteja gerando margens líquidas de longo prazo de 10%. Assumindo 1x PEG e crescimento de 40% em 2023, o negócio de comércio eletrônico pode valer US$ 32 bilhões. A SE espera receita de US$ 1,3 bilhão para seus negócios de serviços financeiros digitais. Supondo margens de longo prazo de 30%, 1x PEG e crescimento de 40% em 2023 para serviços financeiros digitais, posso alocar uma avaliação de US$ 15,6 bilhões. No total, chegamos a uma avaliação de US$ 52,6 bilhões. A ação está sendo negociada atualmente com uma avaliação de US$ 42 bilhões, indicando um potencial de valorização de 25%. Observo que isso ocorre apesar de rebaixar minhas estimativas e aplicar uma proporção conservadora de 1x PEG. Na verdade, posso ver que o SE está finalmente obtendo uma proporção de PEG de 1,5x a 2,0x, indicando uma vantagem adicional de 50% a 100% apenas do dimensionamento múltiplo. Além disso, o SE pode ser capaz de manter suas altas taxas de crescimento por mais tempo do que o esperado. O principal risco aqui continua sendo a alta queima de caixa. Pode-se dizer que SE está preso entre um martelo e uma bigorna. Se ele continuar a pressionar o forte crescimento, poderá queimar seu saldo de caixa a níveis perigosos. Se, em vez disso, pretende economizar dinheiro, seu motor de crescimento pode desacelerar. Apesar da queda de 80% desde os máximos de todos os tempos, espero que as ações permaneçam muito voláteis. Embora eu possa ver que a ação ganha um perfil de risco mais baixo e um índice P/L mais alto porque melhora suas margens de lucro, isso ainda pode demorar muitos anos. Eu ainda classificaria SE como uma negociação longa, mas tenha cuidado, pois continua sendo uma história de alto risco, pois o caminho para a lucratividade é menos claro aqui. Comprei uma mini posição como parte da cesta de queda de ações técnica oferecida aos assinantes.

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Beyoncé faz aparição surpresa no show do Club Renaissance no Brasil

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Beyoncé faz aparição surpresa no show do Club Renaissance no Brasil

Os fãs brasileiros de Beyoncé tiveram uma grande surpresa quando o cobiçado ícone apareceu em um evento especial após a estreia de seu filme. Renascença: um filme de Beyoncé.

O filme-concerto estreou no país sul-americano na quinta-feira (21 de dezembro) e, para comemorar seu lançamento, os fãs realizaram uma festa “Club Renaissance” no Centro de Convenções de Salvador, na Bahia. Aleatoriamente, Bey subiu no palco – causando muita histeria enquanto os fãs aplaudiam e capturavam o momento nas redes sociais.

Sua voz foi ouvida dizendo ao público: “Brasil, eu te amo muito”. “Vim porque te amo muito… foi muito importante para mim estar aqui, aqui.”

Durante sua aparição surpresa, a estrela de Houston pediu desculpas aos fãs por não ter comparecido à turnê do disco lá, mas estava feliz por estar com eles naquele momento.

Bey também tentou fazer o “Mute Challenge”, onde o público deveria ficar quieto quando ela dissesse a frase “Power”: “Olhe ao redor, todo mundo está mudo”. No entanto, os fãs ficaram bastante chocados ao ver Queen Bey em carne e osso.

Bai riu do momento fracassado, continuando a olhar para todo o amor que ela demonstrava por ela.

Após o evento, Beyoncé e sua assessora, Yvette Noel Schur, postaram algumas fotos da viagem, mostrando Beyoncé com um vestido prateado e posando com a bandeira do país. Bey também compartilhou fotos suas em um avião particular, que parece ter um quarto luxuoso.

“Saia da frente quando a Rainha desembarcar na Bahia, Brasil!! Que momento! Obrigado, Brasil”, comentou Noel Schor.

Veja abaixo.

Felizmente para o público global: “O renascimento ainda não acabou”. Beyoncé revelou recentemente que a turnê de shows e filmes se expandirá para mais 15 países.

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Renascença: um filme de Beyoncé Foi lançado oficialmente nos Estados Unidos em 1º de dezembro e, desde então, se tornou um dos filmes-concerto de maior bilheteria de todos os tempos.

O filme ocupa o quinto lugar, tendo arrecadado pouco mais de US$ 38 milhões nas bilheterias dos EUA desde seu lançamento. E segue atrás Taylor Swift: turnê para sempre O filme, que estabeleceu um recorde com receitas de um quarto de bilhão de dólares em todo o mundo. A continuação de Swift é a continuação de Justin Bieber Nunca diga nunca (US$ 73 milhões)Michael Jackson é isso ($ 72 milhões) e Miley Cyrus Hannah Montana e Miley Cyrus: o melhor dos dois mundos (US$ 65 milhões).

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O elenco deixa uma potencial despedida para o próximo ano

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O elenco deixa uma potencial despedida para o próximo ano

Há muito tempo sábado à noite Membros do elenco, mas não houve saídas importantes – ou indícios de saídas – no final da temporada 49 do venerável programa noturno da NBC hoje à noite.

não SNL Os veteranos estavam chorando no final de seus esquetes, como Kate McKinnon fez no final de 2022, e foram só sorrisos e socos quando a cortina se fechou, e depois de trocarem outra pegadinha brutal, Colin Jost e Michael Che encerraram sua 10ª temporada juntos em Atualização de fim de semana Desejando a todos um verão maravilhoso.

Isso era de se esperar, dado que nenhum dos 17 membros da banda deste ano perderia voluntariamente as grandes celebrações do próximo ano – o Big 50.

O apresentador Jake Gyllenhaal preparou o cenário para o que estava por vir em seu monólogo de abertura, observando que o final foi “o último episódio antes da grande temporada de aniversário”.

“Eu sei que estamos todos esperando pela 50ª temporada”, disse ele, brincando, revelando que foi escolhido para sediar o final da temporada 49 depois que muitas grandes estrelas desistiram.

“Acho que todos estão segurando o 50º”, brincou.

Sábado à noite ao vivo Espera-se que faça um curso de honra em sua 50ª temporada, culminando com um fim de semana comemorativo planejado para fevereiro, pontuado por um especial ao vivo no horário nobre no domingo, 16 de fevereiro. Espera-se que muitas das principais estrelas do show e outras estrelas da lista A estejam envolvidas.

como SNL O chefe Lorne Michaels está se preparando para dar tudo de si na 50ª temporada, e ele próprio pode decidir cortar alguns membros do elenco durante o verão, mas não se espera que aumente o elenco à medida que se aproxima de meio século no programa.

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Espera-se também que vários jogadores importantes sejam promovidos; O Deadline entende que Marcelo Hernandez, Molly Kearney, Michael Longfellow e Devon Walker provavelmente se tornarão jogadores de referência na próxima temporada, após ingressarem na temporada 48.

O futuro de Michaels após o 50º aniversário é incerto. Ele já havia dito que está pensando em se aposentar após a comemoração, embora nomes como Seth Meyers e Adam Sandler não esperem que ele vá a lugar nenhum. “Acho que é uma narrativa falsa que Lorne está indo a algum lugar”, disse Myers. “Acho que fazia sentido para Lorne – que tem talento para o drama – dizer: 'Acho que terminarei aos 50'. “Não é como se Lorne tivesse mais alguma coisa que quisesse fazer além disso.”

Aconteça o que acontecer com Michaels, espera-se que a primavera e o verão de 2025 sejam outro momento de transição para o show, traçando paralelos com a reviravolta pós-pandemia em 2022, que viu as saídas dos veteranos McKinnon, Aidy Bryant, Pete Davidson e Kyle Mooney. no final da temporada 47 em maio, seguido pela saída de Cecily Strong em dezembro.

Mas isso é trabalho para o próximo ano. Esta noite, Gyllenhaal encerrou o show com parabéns 'SNL'Equipe Q “no final de uma temporada incrível.”

Para muitos dos novos membros do elenco, a cerimônia de encerramento será ainda mais especial. “É o primeiro grande final para muitas pessoas”, disse One SNL disse o artista.

Isso ocorre porque a temporada do ano passado terminou abruptamente como resultado da greve dos roteiristas e as temporadas anteriores estavam sob os protocolos da Covid.

Atualização de fim de semanaJost começou como escritor em 2005 antes de se tornar co-âncora em 2014. Chi ingressou no programa como escritor em 2013 antes de se tornar co-âncora ao lado de Jost em 2014.

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Mikey Day ingressou como escritor em 2013 antes de ser promovido ao elenco no ar em 2016. Heidi Gardner e Ego Nwodim estão no programa desde 2017 e 2018, respectivamente, enquanto Bowen Yang ingressou como escritor em 2018 e membro do elenco. Em 2019, ele viu seu estoque subir com aparições em filmes como Ilha do Fogo E Bruce E também um ponto de viragem no futuro mal.

Depois, há Kenan Thompson, que neste momento provavelmente será o último a sair.

Thompson, junto com Nwodim, Devon Walker e Punky Johnson, juntou-se a Gyllenhaal para o monólogo de abertura para apresentar “End of the Road” do Boyz II Men para se despedir da temporada atual e comemorar. SNLlongevidade.

“Já se passaram 49 anos, mais de 900 shows, fantasias e perucas, e uma sala cheia de sucessos”, cantaram.

Você pode assistir a música abaixo e o restante do monólogo de abertura, bem como a cortina final.

Adesivo do YouTube
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Cate Blanchett é aplaudida de pé em Cannes devido a rumores

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Cate Blanchett é aplaudida de pé em Cannes devido a rumores

Cate Blanchett mandou beijos para o público do Festival de Cinema de Cannes quando seu novo filme “Rumours” foi aplaudido de pé por quatro minutos no Festival de Cinema de Cannes na noite de sábado.

O público acolheu bem o humor negro do filme, rindo durante a exibição noturna. Enquanto alguns auditórios se esvaziavam à medida que os créditos rolavam, a maioria dos espectadores esperava pacientemente para prestar homenagem às estrelas do filme. A co-estrela de Blanchett em “Rumours”, Alicia Vikander, não esteve particularmente presente.

O trio de diretores do filme – Jay Madden, Evan Johnson e Galen Johnson – pareceu surpreso com a tradição relativamente nova em Cannes de entregar ao(s) diretor(es) um microfone para comentários pós-exibição. Eles fizeram um discurso juntos após o fim dos aplausos, agradecendo ao público e citando seu próprio filme, dizendo “É melhor queimar do que desaparecer”.

A comédia negra segue um grupo de líderes mundiais que se reúnem para o G7 – um encontro político e econômico entre Canadá, França, Alemanha, Itália, Japão, Reino Unido e Estados Unidos – mas se perdem na floresta enquanto tentam . Formular uma declaração conjunta.

Além de Blanchett e Vikander, Rumors também é estrelado por Charles Dance, Roy Dupuy, Denis Minoucher, Nikki Amoka-Bird, Rolando Ravelo, Takehiro Hira e Zlatko Buric. É exibido fora de competição em Cannes.

O codiretor Madden é um dos cineastas mais célebres do Canadá e é conhecido por seu estilo experimental. Seus filmes anteriores incluem A Música Mais Triste do Mundo (2003) e Winnipeg (2007). Com Evan Johnson e Galen Johnson, Madden co-dirigiu The Green Fog, de 2017, que revisitou Vertigo, de Alfred Hitchcock, por meio de imagens encontradas.

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Blanchett apareceu anteriormente em Croisette para “Carol” (2015), de Todd Hine, pelo qual recebeu uma indicação de Melhor Atriz no Oscar. Em 2018, Blanchett atuou como presidente do júri do festival. Vikander esteve em Cannes pela última vez com “Firebrand” de Karim Aïnouz, que concorreu à Palma de Ouro.

“Rumours” é produzido pela Square Peg, Buffalo Gal Pictures e Maze Pictures.

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