Nesta breve semana durante o feriado, os investidores receberão uma grande quantidade de novos dados econômicos e resultados de lucros. Novos relatórios de inflação serão observados com especial atenção, e os dados preliminares sobre as vendas da Black Friday ajudarão como um indicador inicial do poder de compra dos varejistas nas festas de fim de ano.

celebrar o dia de ação de graças, Tanto o mercado de ações quanto o de títulos dos EUA Ele será fechado e nenhuma negociação ocorrerá na quinta-feira. O mercado de ações fechará cedo às 13h ET na sexta-feira, e SIFMA também recomendou um fechamento antecipado do mercado de títulos Também são 14h00 horário do leste dos EUA no dia seguinte ao Dia de Ação de Graças.

Mas antes desses feriados do mercado, um dos principais dados econômicos será o Índice de Gastos com Consumo Pessoal de outubro, divulgado na quarta-feira pelo Bureau of Economic Analysis. Isso ajudará a mostrar como a inflação está se desenvolvendo nos EUA e provavelmente mostrará outro aumento na pressão de preços nos EUA.

Economistas de consenso esperam que a medida mais ampla de gastos com consumo pessoal tenha subido 0,7% em outubro em relação a setembro, de acordo com estimativas compiladas pela Bloomberg. Isso pode acelerar em relação ao ganho mensal de 0,3% em setembro. No ano passado, o deflator PCE provavelmente terá aumentado 5,1%, ou o máximo desde 1990, acelerando o ganho anual de 4,4% em setembro.

O núcleo do índice PCE, que exclui os preços mais voláteis de alimentos e energia e serve como medida de inflação preferida do Fed, também deve subir em outubro e subir 4,1% em relação ao ano anterior. Isso também marcaria o aumento mais rápido em quase três décadas.

Essas leituras inflacionárias crescentes aumentaram as preocupações dos investidores de que preços mais altos poderiam eventualmente prejudicar a recuperação econômica ao conter os gastos do consumidor e estimular um aperto da política monetária mais rápido do que o esperado pelo Federal Reserve. Embora os resultados trimestrais dos varejistas até o momento tenham refletido amplamente as tendências de vendas melhores do que o esperado, os consumidores relataram uma preocupação crescente com os efeitos da inflação sobre suas finanças. Universidade de Michigan Pesquisas preliminares de consumo de novembro Ele mostrou que o sentimento caiu para o nível mais baixo em uma década, principalmente devido a um aumento nas expectativas de inflação.

Vários funcionários do Federal Reserve enfatizaram que os atuais níveis de inflação acabarão diminuindo nos próximos meses, especialmente à medida que as interrupções associadas à cadeia de suprimentos que contribuem para a alta dos preços começam a diminuir. Presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, membro votante Do Comitê Federal de Mercado Aberto deste ano, ele disse que qualquer movimento proativo no aumento das taxas de juros para tentar conter a inflação agora poderia ter consequências indesejadas no futuro.

A história continua

“A política monetária é uma ferramenta contundente que funciona tarde demais”, disse Daly. Durante declarações públicas no Commonwealth Club of California na semana passada. “Portanto, o aumento das taxas de juros hoje não fará muito para aumentar a produção, consertar as cadeias de abastecimento ou impedir que os consumidores gastem mais em bens do que em serviços. Mas reduzirá a demanda em 12 a 18 meses a partir de agora.”

Vendas da Black Friday

A extravagância anual de compras da Black Friday está marcada para acontecer esta semana, com o aquecimento da temporada de compras natalinas.

Muitos analistas de varejo esperam que a temporada de compras de fim de ano dê um salto, em comparação com o ano passado, e alcance novos patamares, com a demanda reprimida do consumidor e níveis ainda elevados de economia com o estímulo governamental no início de 2021, ajudando a impulsionar os gastos. No entanto, uma questão chave permanece como os varejistas serão capazes de atender a essa demanda, dadas as interrupções na cadeia de suprimentos, níveis de estoque restritos e uma escassez de mão de obra se aproximando do pico do período de compras de Natal. Essas preocupações do lado da oferta podem impedir as empresas de oferecer cortes profundos de preços ao tentar repassar os custos mais altos aos consumidores e manter as margens de lucro.

“Os descontos não são tão profundos como eram no passado. Suspeito que você esteja vendo um desconto de 5 a 10 pontos percentuais menor acontecendo no meio ambiente”, disse Steve Sadoff, consultor sênior da Mastercard e ex-presidente e CEO da Saks, Yahoo Finance na semana passada. “Em parte porque os estoques estão parados e em parte por causa dos problemas da cadeia de suprimentos. Você vê muitos itens importantes sendo vendidos cedo. E as pessoas vão lá e compram os itens rapidamente porque sabem que vão ficar sem estoque.”

As preocupações com a falta de estoque podem ter empurrado alguns gastos do feriado ainda mais em novembro e em outubro, como os consumidores correram para evitar atrasos no envio e itens fora de estoque. Um relatório do Departamento de Comércio da semana passada mostrou um crescimento das vendas no varejo de 1,7% melhor que o esperado em outubro em uma base mensal, o maior salto desde março.

No entanto, as vendas no varejo dos EUA apenas durante a semana de Ação de Graças devem crescer 10% em relação ao ano passado e 12,2% em comparação com a mesma semana de 2019, de acordo com MasterCard SpendingPulse Outlook.

Outras empresas também prevêem fortes vendas no varejo para a temporada de compras natalinas como um todo. o A Federação Nacional de Varejo espera As vendas no varejo combinadas em novembro e dezembro crescerão entre 8,5% e 10,5% em relação ao ano passado, para atingir um novo recorde de US $ 859 bilhões.

“Há um impulso significativo rumo à temporada de compras natalinas”, disse o presidente e CEO da NRF, Matthew Shay, em um comunicado à imprensa no final do mês passado. “Os consumidores estão em uma situação muito positiva nos últimos meses do ano, pois a renda está aumentando e os orçamentos familiares nunca estiveram mais fortes. Os varejistas estão fazendo investimentos significativos em suas cadeias de abastecimento e gastando muito para garantir que tenham produtos em suas prateleiras. atender este momento de demanda. Consumidores excepcionais.

Executivos de alguns dos principais varejistas repetiram esses sentimentos em notas recentes.

“quando [supply chain issues] O CEO da Macy’s, Jeff Jennett, disse durante a última chamada de lucros da empresa esta semana. “Como resultado, não esperamos ser materialmente afetados por problemas da cadeia de suprimentos durante a crítica temporada de compras de fim de ano.”

Outros fizeram comentários semelhantes.

“Começamos bem a temporada de férias e estamos em uma boa posição para continuar apresentando resultados sólidos”, disse o diretor financeiro do Walmart, Brett Biggs, a analistas na teleconferência de resultados da empresa na semana passada. “Apesar de vários desafios macro e da indústria, nossa posição de estoque é boa, as lojas e centros de distribuição estão bem equipados e nossa posição de preços permanece forte.”

Calendário econômico

• Segunda-feira: Índice de Atividade Nacional do Fed de Chicago, outubro (-0,13 em setembro); Vendas de casas existentes, outubro (6,20 milhões esperados, 6,29 milhões em setembro)

• Terça: US Markit Manufacturing PMI, antes de novembro (58,7 esperado, 58,4 em outubro); PMI de serviços dos EUA da Markit, antes de novembro (59,0 esperados, 58,7 em outubro); Richmond Fed Manufacturing Index, novembro (12 de outubro)

• Quarta-feira: MBA Mortgage Application, semana encerrada em 19 de novembro (-2,8% em relação à semana anterior); Solicitações iniciais de seguro-desemprego, semana encerrada em 20 de novembro (268.000 na semana anterior); Reclamações contínuas, semana encerrada em 13 de novembro (2,080 milhões em relação à semana anterior); Balança Comercial de Bens Desenvolvida, outubro (- $ 94,6 bilhões esperados, – $ 96,3 bilhões em relação à semana anterior); Estoque no atacado, MoM, 1º de outubro (1,4% esperado); PIB anual, trimestral, estimado para o terceiro trimestre (2,2% esperado, 2,0% no segundo trimestre); Consumo pessoal, estimativa do 3º trimestre (1,6% esperado, 1,6% no 2º trimestre); Linha de base do PCE, trimestral, terceira estimativa para o 2º trimestre (4,5% no 2º trimestre); Pedidos de Bens Duráveis, Cartilha de outubro (0,2% esperado, -0,3% em setembro); Pedidos de Bens Duráveis ​​Excluindo Transporte (0,4% esperado, 0,5% em setembro); Pedidos de Bens de Capital, Não Defesa, Excluindo Aeronaves, 1º de outubro (0,5% esperado, 0,8% em impressão antecipada); Embarques de bens de capital, não defesa, exceto aeronaves, outubro introdutório (1,4% na edição anterior); Renda Pessoal, outubro (0,4% esperado, -1,0% em setembro); Gastos com pessoal, outubro (0,9% esperado, 0,6% em setembro); Contração PCE, MoM, outubro (projeção de 0,7%, 0,3% em setembro); Contração PCE, YoY, outubro (5,1% esperado, 4,4% em setembro); PCE Core Deflator, MoM, Oct (0,4%, setembro 0,2% esperado); PCE Core Deflator, YoY, Out (4,1% esperado, 3,6% em setembro); Moral da Universidade de Michigan, novembro final (66,8 esperados, 66,8 em outubro); Vendas de novas residências, outubro (808.000 esperados, 800.000 em setembro); Atas da reunião do FOMC, reunião de novembro

• Quinta-feira: Não há relatórios notáveis ​​programados para lançamento

• Sexta-feira: Não há relatórios notáveis ​​programados para lançamento

calendário de ganhos

• Segunda-feira: Agilent Technologies (uma), Comunicações de vídeo de zoom (ZM) Após o fechamento do mercado

• Terça: artigos esportivos de pau (DKS), melhor compra (BBY), Burlington Stores (BURL), American Eagle Outfitters (AEO), árvore do dólar (DLTR) antes da abertura do mercado; Dell Technologies (Del), Nordstrom (JWN), Autodesk (ADSK), HP Inc.HPQ), VMWare (VMW) , Lacuna (GPS) Após o fechamento do mercado

• Quarta-feira: Deer & Co. (a partir de) antes da abertura do mercado

• Quinta-feira: Não há relatórios notáveis ​​programados para lançamento

• Sexta-feira: Não há relatórios notáveis ​​programados para lançamento

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Emily McCormick é repórter do Yahoo Finance. Siga-a no Twitter: @emily_mcck

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