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O novo máximo histórico do mercado de ações será desafiado na próxima semana por uma série de relatórios de lucros empresariais e por uma nova leitura da medida de inflação preferida da Reserva Federal.

Com a maioria das instituições financeiras finalizando os relatórios, os resultados de tecnologia ocuparão o centro das atenções com os lucros da Netflix (NFLX) na terça-feira, seguidos pelos lucros da Tesla (TSLA) na quarta-feira. Relatórios da Johnson & Johnson (JNJ), United Airlines (UAL), Verizon (VZ) e AT&T (ATT) também destacam uma das semanas mais movimentadas de relatórios trimestrais em Wall Street.

Nos dados económicos, a primeira leitura do crescimento económico para o quarto trimestre deverá ser divulgada na quinta-feira. Enquanto isso, a última divulgação do Índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), a medida de inflação preferida do Fed, está programada para ser divulgada na sexta-feira.

Tudo isso virá com ações negociadas em ou perto dos níveis mais altos já registrados. O S&P 500 (^GSPC) fechou sexta-feira em 4.839, um novo recorde para a média de referência. O Dow Jones Industrial Average (^DJI) também atingiu um novo máximo de fechamento de 37.863. Enquanto isso, a tecnologia foi a maior vencedora na sexta-feira, com o Nasdaq Composite (^IXIC) subindo 1,7%. Todas as três principais médias estão agora em território positivo para Janeiro.

A alta das ações para novos máximos na sexta-feira ocorreu no momento em que dados de confiança do consumidor da Universidade de Michigan mostraram que os consumidores se sentiam melhor em relação à economia desde julho de 2021.

O sentimento positivo dos consumidores corresponde às previsões cada vez mais optimistas dos economistas de Wall Street, uma vez que os dados continuaram a subir surpreendentemente em Janeiro.

Na semana passada, uma análise das vendas a retalho de Dezembro mostrou que os consumidores terminaram 2023 em melhor situação do que muitos economistas temiam. Embora as manchetes sobre despedimentos em todos os setores tenham aumentado nas últimas semanas, a medida real dos dados dos pedidos de desemprego atingiu recentemente o seu nível semanal mais baixo desde setembro de 2022.

A história continua

Dados flexíveis têm analistas Projeção A economia dos EUA cresceu a uma taxa anual de 2% no quarto trimestre, antes da divulgação inicial das previsões do PIB na quinta-feira.

A equipa da Oxford Economics está cada vez mais confiante de que a expansão económica também não irá parar no próximo ano.

“As probabilidades de uma recessão diminuíram nos últimos meses devido a um mercado de trabalho forte, a uma inflação mais lenta e a condições financeiras mais flexíveis, devido ao iminente pivô do Fed para cortes nas taxas”, disseram Matthew Martin e Ryan Sweet, da Oxford Economics. ele escreveu em uma nota aos clientes na sexta-feira.

“[Oxford’s] A previsão de base para Janeiro incluía uma revisão em alta no crescimento do PIB este ano, um pico mais baixo na taxa de desemprego e gastos de consumo mais fortes. Nossas chances de uma recessão este ano são agora inferiores a 50%.”

Além do crescimento económico, o debate mais acalorado em Wall Street continua a ser quando a Fed pretende reduzir as taxas de juro.

Na tarde de sexta-feira, os investidores colocam uma chance de 49% em um corte nas taxas em março. De acordo com a ferramenta de monitoramento CME do Federal Reserve. Há apenas uma semana, os investidores colocavam uma chance de 81% de um corte em março.

Muitos economistas acreditam que a trajectória descendente da inflação será o principal factor quando a Fed iniciar o seu primeiro corte nas taxas. O economista-chefe do Goldman Sachs, Jan Hatzius, acredita que o primeiro corte ocorrerá em março.

“O fator por trás dos cortes nas taxas de juros em nossa previsão, e eu diria no que o presidente Powell disse na coletiva de imprensa em dezembro, é que a inflação está voltando à meta”, disse Hatzius ao Yahoo Finance Live. “Se a inflação voltar à meta, é muito provável que também haja cortes nas taxas de juros porque a taxa dos fundos federais de 5,37% parecerá muito, muito alta em comparação com uma economia que produz uma inflação de 2%.”

A história da inflação será atualizada na sexta-feira com a divulgação do Índice de Despesas de Consumo Pessoal de dezembro.

Os economistas esperam um crescimento anual “subjacente” nas despesas de consumo pessoal – o que exclui as categorias voláteis de alimentos e energia Registrando 3% em dezembro. Em relação ao mês anterior, a maioria dos economistas espera que a taxa “central” do PCE atinja 0,2%.

“A confiança do Fed de que a inflação está a regressar a 2% deverá aumentar com base neste relatório”, escreveu Michael Gapen, economista norte-americano do Bank of America, que também espera que o primeiro corte ocorra em Março, numa nota aos clientes no Facebook. Sexta-feira.

Com a Reserva Federal num período de blackout antes da sua próxima reunião, em 30 de janeiro, espera-se que os lucros sejam um importante impulsionador do sentimento do mercado de ações na próxima semana.

Para a Netflix, o foco permanecerá em como a demanda por seu novo nível de publicidade e campanha de compartilhamento de senhas afetará suas perspectivas de crescimento futuro. Na Tesla, as margens continuam a ser o foco principal, enquanto os investidores também ouvem atentamente qualquer comentário do CEO Elon Musk, que estaria buscando maior controle da empresa.

No geral, dada a enorme exposição média a grandes empresas, o desempenho dos lucros tecnológicos pode indicar a direção que o mercado está a tomar no curto prazo.

“a mostra de arte “Os lucros e a capacidade de aumentá-los em um bom ritmo, mesmo que tenhamos um declínio no crescimento, são muito importantes para manter este mercado avançando”, disse Lerner ao Yahoo Finance na quarta-feira, antes dos ganhos de tecnologia, Truist Co-CIO Keith Lerner disse ao Yahoo.Finanças.

John Butters, analista sênior de lucros da FactSet, destacou na sexta-feira que os lucros do quarto trimestre tiveram atualmente um “início fraco”. Com 10% das empresas do S&P 500 tendo concluído os relatórios, o índice está atualmente no caminho certo para uma queda de EPS de 1,7%.

Mas, como salienta Butters, isto deve-se em grande parte ao facto de o foco durante as primeiras duas semanas de lucros ter sido nas finanças. Nas próximas semanas, a narrativa mudará para os serviços de tecnologia e comunicações, onde se espera que os lucros cresçam em comparação com o mesmo trimestre do ano passado.

Calendário semanal

Segunda-feira

• Dados econômicos: Índice líder, dezembro (-0,3%, esperado, -0,5% anteriormente)

• Lucros: United Airlines (UAL), Logitech (LOGI), Zions Bancorporation (ZION)

Terça-feira

• Dados econômicos: Índice de Manufatura de Richmond, janeiro (-6 esperado, -11 anterior)

• Lucros: 3M (MMM), Halliburton (HAL), Johnson & Johnson (JNJ), Lockheed Martin (LMT), Netflix (NFLX), Texas Instruments (TXN), Verizon (VZ),

Quarta-feira

• Dados econômicos: MBA Mortgage Applications, semana que termina em 19 de janeiro (anteriormente +10,4%); S&P Global US Manufacturing PMI, leitura preliminar de janeiro (47,6 esperado, 47,9 anterior); PMI Global de Serviços dos EUA da S&P para janeiro (51 esperado, 51,4 anterior); Janeiro S&P Global US Services Composite PMI (anteriormente 50.9)

• Lucros: AT&T (ATT), Abbott (ABT), Freeport-McMoRan Copper and Gold (FCX), IBM (IBM), Las Vegas Sands (LVS), SAP (SAP), Tesla (TSLA)

Quinta-feira

• Dados econômicos: Pedidos iniciais de seguro-desemprego, semana encerrada (200.000 esperados, 187.000 anteriormente); Os pedidos de desemprego continuam, semana que termina em 13 de janeiro (1,84 milhões esperados, 1,81 milhões anteriormente); PIB do quarto trimestre, primeira estimativa (+2,0% de taxa anual esperada, +4,9% anteriormente); Consumo pessoal no quarto trimestre, primeira estimativa (+2,2% anual esperado; +3,1% anteriormente); Índice PCE central para o quarto trimestre (2,0% anual esperado, 2,0% anteriormente); Estoques no atacado para dezembro (esperados -0,2%, anteriormente -0,2%); Encomendas de bens duráveis, leitura preliminar de dezembro (1,5% esperado, 5,4% anteriormente); Vendas de casas novas, dezembro (647.000 esperados, 590.000 anteriormente)

• Lucros: American Airlines (AAL), Alaska Airlines (ALK), Capital One (COP), Comcast (CMCSA), Dow (DOW), Humana (HUM), Intel (INTC), Levi’s (LEVI), Southwest (LUV), T -Mobile (TMUS), Union Pacific (UNP), Valero (VLO), Visa (V)

Sexta-feira

• Notícias econômicas: Renda Pessoal, Mensal, Dezembro (+0,3% esperado, +0,4% anteriormente); Gastos Pessoais, Mensais, Dezembro (+0,4% esperado, +0,2% anteriormente); Inflação PCE, mês a mês, dezembro (+0,2% esperado, -0,1% anteriormente); Inflação PCE, A/A, Dezembro (+2,6% esperado, +2,6% anteriormente); PCE “Principal”, mês a mês, dezembro (+0,2% esperado, +0,1% anteriormente); PCE “Principal”, A/A, dezembro (+3,0% esperado; +3,2% anteriormente);

• Lucros: American Express (AXP), Colgate-Palmolive (CL)

Josh Shafer Ele é correspondente do Yahoo Finance.

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