Escrito por Pete Schroeder e Howard Schneider

WASHINGTON/AMELIA ISLAND, Flórida (Reuters) – Os legisladores do Federal Reserve disseram nesta terça-feira que seria sensato que o banco central dos Estados Unidos esperasse mais alguns meses para garantir que a inflação realmente retorne à meta de 2% antes de iniciar cortes nas taxas de juros.

“Na ausência de uma fraqueza significativa do mercado de trabalho, preciso de ver mais alguns meses de bons dados de inflação antes de me sentir confortável em apoiar uma flexibilização da orientação da política monetária”, disse o governador do Fed, Christopher Waller, no Peterson Institute for International Economics. em Washington.

Mas ele também rejeitou qualquer especulação de que as taxas de juros talvez precisem subir novamente para que a demanda diminua o suficiente para aliviar ainda mais as pressões sobre os preços, dizendo que os dados mais recentes sobre a inflação são “tranquilizadores” e que a probabilidade de um aumento das taxas é “muito baixa”.

“Não queremos cair no abismo”, disse Waller. “Essa é a questão crucial”. “Não vemos nada neste momento. Parece que ficar aqui por três ou quatro meses fará com que a economia caia no abismo.”

A Fed manteve a sua taxa de juro de referência num intervalo de 5,25%-5,50% desde Julho passado e, após três meses de leituras de inflação mais fortes do que o esperado no período Janeiro-Março, está a acolher cautelosamente apenas os últimos sinais encorajadores de que a política monetária está a aliviar. O mercado de trabalho e o regresso a novos progressos na redução da inflação em direcção ao seu objectivo de 2%.

“Lemos isso como uma confirmação de que Waller está aberto a um corte em setembro se, mas somente se, houver uma mudança descendente mais definitiva na inflação nos próximos meses”, disse Krishna Guha, vice-presidente do Evercore ISI.

Estas observações também pareceram aumentar a confiança do mercado nos cortes das taxas de juro da Fed, uma vez que os investidores confirmaram as suas expectativas para o primeiro corte nos custos de financiamento em Setembro e o segundo na última reunião de política do ano da Fed, em Dezembro.

“Em vez de esperar mais”

Numa aparição separada, o presidente do Fed de Atlanta, Rafael Bostic, adotou um tom semelhante ao de Waller, sugerindo que o banco central precisa ser cauteloso ao aprovar seu primeiro corte nas taxas para garantir que não afete os gastos reprimidos entre empresas e famílias. e famílias. Os decisores políticos estão numa posição em que a inflação está a acelerar.

“É do nosso interesse não começar a recuperar”, disse Bostic aos jornalistas à margem da conferência do Federal Reserve Bank em Atlanta, Florida. “Para mim, prefiro esperar mais para garantir que isso não aconteça”. A inflação ainda deverá diminuir durante o ano, com um corte nas taxas previsto para o quarto trimestre.

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“Não tenho pressa em reduzir as taxas de juros”, disse Bostic. “Precisamos ter certeza de que, quando iniciarmos esse caminho, seja inequívoco que a inflação chegará a 2%… Ter essa exuberância potencial significa que temos que ter muito cuidado ao dar o primeiro passo, e isso pode significar que “Isso deveria acontecer mais tarde.”

Num evento separado no Fed de Dallas, o Vice-Presidente de Supervisão do Fed, Michael Barr, juntou a sua voz ao refrão, reiterando que leituras de inflação mais elevadas no primeiro trimestre não aumentaram a sua confiança de que as pressões sobre os preços estão a diminuir.

“Para mim, pelo menos, isto significa que precisamos de permanecer onde estamos durante mais tempo do que pensávamos anteriormente… Precisamos de ver mais evidências de progresso contínuo na inflação para estarmos em posição de considerar ajustá-la.” Preço da apólice.

Os decisores políticos falaram um dia antes da divulgação da ata da reunião do banco central dos EUA, de 30 de abril a 1 de maio, uma leitura importante de uma reunião que terminou com as autoridades a sentirem – nas palavras do presidente da Fed, Jerome Powell – que “vai demorar mais”. do que o anteriormente esperado” até que tenham confiança suficiente na queda da inflação para reduzir as taxas de juro.

(Reportagem de Pete Schroeder e Howard Schneider; escrito por Anne Safire e Lindsay Densmuir; editado por Paul Simao)

NOVA YORK (Reuters) – Os traders estão precificando um grande movimento para as ações da Nvidia depois que a fabricante de chips divulgou lucros na quarta-feira, embora as expectativas de volatilidade estejam mais calmas do que no passado, mostram os mercados de opções dos EUA.

As opções da Nvidia estão preparadas para uma oscilação de 8,7% em qualquer direção até sexta-feira, de acordo com dados da empresa de análise de opções Trade Alert. Isto traduzir-se-ia numa oscilação de capitalização de mercado de 200 mil milhões de dólares – maior do que a capitalização de mercado de cerca de 90% das empresas do S&P 500.

Embora enorme pela maioria das medidas, este movimento implícito seria muito menor do que o salto de 16,4% que as ações da Nvidia tiveram após o último relatório de lucros trimestrais da empresa. Também é menos agressivo do que os movimentos médios de 12% identificados pelos traders nos últimos oito trimestres.

“A volatilidade e as expectativas foram um pouco maiores da última vez”, disse Chris Murphy, codiretor de estratégia de derivativos do Susquehanna Financial Group.

A Nvidia, cujas ações subiram cerca de 87% este ano, é vista como líder na crescente indústria de inteligência artificial e tem uma capitalização de mercado de cerca de 2,3 biliões de dólares, o que a torna a terceira maior empresa de Wall Street, depois da Microsoft e da Apple. Wall Street está apostando em um forte relatório trimestral da Nvidia.

O interesse dos investidores expandiu-se para outros beneficiários da inteligência artificial nos últimos meses.

“Os benefícios da IA ​​estão a expandir-se para a energia, matérias-primas e serviços públicos”, escreveram estrategas do Bank of America, incluindo Gonzalo Assis, numa nota na segunda-feira. “Não se trata mais apenas do NVDA.”

Os estrategistas do Bank of America esperam que a empresa apresente um crescimento de 9% nos lucros do S&P 500 nos próximos 12 meses, em comparação com 37% nos últimos 12 meses.

Isso não significa que se espera que o próximo relatório de lucros seja tranquilo para o preço das ações da empresa.

Matt Amberson, fundador do serviço de análise de opções Orats, observou que as volatilidades implícitas das opções fora do dinheiro são aproximadamente iguais às das opções fora do dinheiro. Isto sugere que os negociadores de opções não estão a anular o potencial de valorização adicional das ações, apesar dos seus enormes ganhos acumulados no ano.

“Os traders esperam que os movimentos ascendentes sejam tão violentos quanto os movimentos descendentes”, disse Amberson.

Espera-se que a Nvidia relate lucro de US$ 5,59 por ação e um aumento na receita trimestral para US$ 24,65 bilhões, de US$ 7,19 bilhões no ano passado, de acordo com dados do LSEG.

A desaceleração da Nvidia pode testar a determinação dos investidores em relação ao comércio mais amplo de IA, disse Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers.

“Sim, o rali foi ampliado, mas não tenho certeza de quão forte será se a Nvidia vender agressivamente”, disse ele.

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“Muita coisa depende do comércio de IA”, disse Sosnick.

(Reportagem de Saqib Iqbal Ahmed; edição de Ira Iosibashvili e Lincoln Feast)

(Bloomberg) — As ações asiáticas recuperaram o fôlego na terça-feira, após sete dias de ganhos e com o índice de commodities atingindo a maior alta em 15 meses. O foco dos traders se volta para os lucros da principal fabricante de chips Nvidia Corp no final da semana.

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As ações japonesas subiram, enquanto as ações sul-coreanas caíram. O MSCI All Country Index – que registou uma sequência de vitórias de oito dias – pouco mudou no início das negociações asiáticas.

O Bloomberg Commodity Index atingiu seu nível mais alto desde janeiro de 2023 na segunda-feira, com o cobre e o ouro pairando perto de níveis recordes e os preços do trigo subindo.

O S&P 500 fechou perto de máximos históricos, e a Nvidia – a última das chamadas Sete Magníficas empresas a divulgar lucros nesta temporada e uma das maiores empresas que alimentam a mania da IA ​​– subiu a pedido de analistas otimistas. Os investidores aguardam evidências do aumento da procura pelos seus chips.

“Para que o mercado mantenha o ímpeto esta semana, pode haver queda de apenas uma ação – Nvidia”, disse Jay Woods, da Freedom Capital Markets. “O entusiasmo em torno deste evento de lucros certamente será o assunto das mesas de negociação e da mídia financeira durante toda a semana.”

Na Ásia, as dificuldades económicas da China continuam no centro das atenções, com novos dados a mostrarem poucos sinais de uma reviravolta no endividado sector imobiliário. Os governos locais arrecadaram menos receitas em oito anos através da venda de terrenos no mês passado, mostrando as pressões financeiras enfrentadas pelas autoridades que dependem destas receitas para obter uma grande parte do seu rendimento total.

Os futuros de títulos dos EUA caíram com os rendimentos do Tesouro fechando em alta na sessão noturna, em meio a uma lista lotada de emissões corporativas. Os títulos australianos caíram antes da divulgação das atas da reunião do Reserve Bank of Australia.

Entretanto, o S&P 500 estabeleceu vários recordes em 2024, com as ações dos EUA a subirem 12 biliões de dólares desde o final de outubro. Parte disso se deve à esperança de uma aterrissagem suave, com a economia permanecendo bastante forte enquanto a inflação esfria, o que está motivando apostas de que o Fed reduzirá as taxas de juros este ano.

Em outros lugares, os comerciantes de commodities estarão procurando ver se as altas que levaram o cobre e o ouro a atingirem máximos históricos na segunda-feira podem ser sustentadas. O petróleo Brent oscilou perto de US$ 84 por barril depois de registrar seu primeiro avanço semanal neste mês, enquanto o petróleo West Texas Intermediate fechou perto de US$ 80.

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Principais eventos desta semana:

• Thomas Barkin, Christopher Waller, John Williams, Raphael Bostic, Susan Collins e Loretta Mester do Fed falam terça-feira.

• Vendas de casas existentes nos EUA, quarta-feira

• Ata do Fed, quarta-feira

• Lucros da Nvidia quarta-feira

• Índice de Gestores de Compras (PMI) de Serviços Globais da Zona Euro, S&P Global Manufacturing Index, Confiança do Consumidor, quinta-feira

• Reunião financeira do G7 em Stresa, Itália, de 23 a 25 de maio

• Vendas de novas casas nos EUA e pedidos iniciais de desemprego, quinta-feira

• Rafael Bostic, do Fed, fala quinta-feira

• Bens Duráveis ​​dos EUA, Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan, sexta-feira

• O governador do Fed, Christopher Waller, fala na sexta-feira

Alguns movimentos importantes nos mercados:

Lojas

• Os futuros do S&P 500 pouco mudaram a partir das 9h07, horário de Tóquio

• Os futuros do Hang Seng caíram 0,7%

• O índice Topix do Japão subiu 0,3%.

• O índice S&P/ASX 200 da Austrália pouco mudou

• Os futuros do Euro Stoxx 50 subiram 0,3%

Moedas

• O índice Bloomberg Dollar Spot pouco mudou

• Houve pouca mudança no euro em US$ 1,0859

• Houve pouca mudança no iene japonês em 156,38 por dólar

• Houve pouca variação no yuan nas transações externas, cotado a 7,2462 por dólar

Moedas digitais

• Bitcoin subiu 2,6% para US$ 71.334,09

• Ethereum subiu 5,3% para US$ 3.686,4

Títulos

Bens

Esta história foi produzida com assistência da Bloomberg Automation.

–Com a ajuda de Rita Nazareth.

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