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Ações da Exxon sobem à medida que os lucros batem, o principal do petróleo abala a estrutura de relatórios

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Exxon Mobil (XOM) divulgou lucros do quarto trimestre que superaram as estimativas de Wall Street antes da abertura do mercado na terça-feira. As ações da XOM saltaram.




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Estimativas: Os analistas da FactSet projetaram os lucros da Exxon subindo para US$ 1,95 por ação, de apenas três centavos no mesmo trimestre do ano passado. Esperava-se que a receita quase dobrasse para US$ 85,1 bilhões.

Resultados: Lucro por ação da Exxon de US$ 2,05 sobre receita de US$ 85 bilhões. A receita de US$ 84,97 bilhões aumentou mais de 82%, mas ficou aquém das visões de consenso.

Os gastos de capital subiram para US$ 5,8 bilhões, em linha com a orientação. O fluxo de caixa das operações atingiu US$ 48 milhões, o nível mais alto desde 20212, segundo a empresa.

A produção de equivalentes de petróleo foi de 3,8 milhões de barris por dia, um aumento de 2% em relação ao ano anterior. Os volumes de produção do Permiano aumentaram quase 100.000 bPD, com maior eficiência de capital

A Exxon vê gastos de capital de US$ 21 bilhões a US$ 24 bilhões para 2022, vs. US$ 16,6 bilhões em 2021. A empresa iniciou um programa de recompra de ações de US$ 10 bilhões.

Estoque: As ações saltaram 6,3% para 80,75 no bolsa de valores hoje, atingindo um novo recorde. As ações da Exxon saíram de uma base de copo com um ponto de entrada de 66,48 em 1º de janeiro. 5, de acordo com Análise do gráfico MarketSmith Agora está estendido e fora do alcance de compra.

A recente ação das ações marca mais um passo em sua recuperação desde o ano passado, quando o petróleo entrou em colapso. Isso levou as ações da Exxon a perder seu status de listagem do Dow Jones Industrial Average após 90 anos.

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Se você é novo no IBD, considere dar uma olhada em seu sistema de negociação de ações e Noções básicas de CAN SLIM. Reconhecendo padrões de gráficos é uma chave para as diretrizes de investimento.

Ações da Exxon simplificam as operações em meio ao aumento dos preços do petróleo

A Exxon anunciou na segunda-feira que se reorganizaria em três unidades de negócios, combinando suas divisões de produtos químicos e refino em um único segmento de relatórios, a fim de reduzir custos. A mudança ocorrerá em 1º de abril. E a empresa planeja mudar sua sede de Irving, Texas, para Houston em meados de 2023.

A estratégia é a mais recente e maior manobra no esforço da Exxon para cortar US$ 6 bilhões em seus custos anuais, usando os gastos de 2019 como base.

Um comunicado da empresa disse que as três unidades de relatórios da gigante do petróleo incluirão upstream, soluções de produtos e baixo carbono. O upstream envolverá produção ou petróleo e gás. As soluções de produtos refinarão e fabricarão combustíveis e produtos químicos.

A unidade de baixo carbono, por enquanto, envolve os esforços de captura e sequestro de carbono da empresa. A unidade vem explorando o conceito de “hubs” CCS multiusuário em áreas industriais localizadas próximas a locais de armazenamento geológico, como reservatórios de petróleo e gás esgotados.

“Acreditamos que é o momento certo para uma colaboração em larga escala nos Estados Unidos entre governo em todos os níveis, indústria privada, academia e comunidades locais para criar uma abordagem de “Zona de Inovação” para acelerar o progresso do CCS”, disse o presidente da ExxonMobil Low Carbon Solutions, Joe Blommaert disse em um post no blog EnergyFactor da empresa.

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Preocupações Climáticas

As medidas ressaltam que as questões associadas às mudanças climáticas provavelmente continuarão sendo a frente e o centro dos investidores.

Em janeiro Em 18 de agosto, a gigante do petróleo prometeu ter emissões líquidas de carbono zero das operações até 2050. Mas não incluiu as emissões dos consumidores que usam petróleo e outros combustíveis fósseis.

A promessa vem depois que o Motor No. 1 ganhou assentos no conselho da Exxon no ano passado, trabalhando para forçar as principais petrolíferas a adotar uma abordagem mais proativa às mudanças climáticas, que o investidor ativista acredita que terá grandes ramificações para as ações da Exxon.

A Chevron divulgou resultados mistos no quarto trimestre na sexta-feira, apesar dos preços do petróleo atingirem uma alta de sete anos durante o trimestre. A incerteza da demanda permanece em meio à disseminação da variante omicron Covid-19 e é um grande obstáculo para as perspectivas dos preços do petróleo.

Concha Real Holandesa (RDSA) os ganhos estão programados para fevereiro. 3. PA (PA) informará em fevereiro. 8. As empresas de exploração e produção dos EUA também estão em funcionamento no início de fevereiro.

Em outras notícias sobre estoques de petróleo, a OPEP + se reúne na quarta-feira para determinar sua produção para março. A Rússia, que se juntou à Organização dos Países Exportadores de Petróleo na formação da Opep+, está acumulando tropas na fronteira com a Ucrânia, aumentando a incerteza do mercado.

Tal como acontece com outros ações de petróleo para comprar e assistir, as ações da Exxon normalmente sobem e descem com os preços do petróleo bruto. Portanto, mesmo quando as ações da Exxon parecem boas com base em fundamentos e fatores técnicos, os preços do petróleo bruto podem cair repentinamente, derrubando as ações também.

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O popular varejista de shopping está fechando todas as lojas em todo o país

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O popular varejista de shopping está fechando todas as lojas em todo o país

Joshua Hallenbeck e Mark Sternfeld

18 minutos atrás

Centro Comercial Irvine Spectrum (Getty Images)

Rue21, empresa de roupas para adolescentes, entrou com pedido de concordata, Capítulo 11, na quinta-feira e anunciou planos de fechar todas as suas lojas em todo o país, incluindo 19 na Califórnia.

De acordo com o documento, o varejista com sede em Warrendale, Pensilvânia, planeja realizar vendas em grande escala de “encerramento do mercado”. Espera-se que todas as 543 lojas dos EUA fechem nos próximos dois meses, de acordo com documentos judiciais.

Além de fechar todas as suas lojas físicas, a Rue21 planeja alienar toda a sua propriedade intelectual e ativos intangíveis.

Rua 21
Um comprador passa por uma loja fechada na 21st Street no reaberto Anderson Mall em Anderson, Carolina do Sul, na sexta-feira, 24 de abril de 2020. (Fotógrafo: Dustin Chambers/Bloomberg via Getty Images)

Os factores que contribuíram foram mais de 194 milhões de dólares em empréstimos pendentes, disse a empresa, citando os impactos negativos da pandemia da COVID-19 e a mudança nos padrões de compras do tradicional para o online. Além disso, as perdas operacionais acumularam-se devido ao fraco desempenho dos locais de retalho, ao aumento da concorrência na indústria e ao aumento da inflação.

Embora a empresa continue a gerar receitas, estas são insuficientes para satisfazer as suas necessidades de liquidez e de capital de giro no longo prazo.

Rue21 é a sucessora da Pennsylvania Fashions Inc., que, após entrar com pedido de Capítulo 11 em 2003, mudou seu nome para Rue21. Eles rapidamente se tornaram um nome familiar, ganhando enorme popularidade no final dos anos 2000 e início dos anos 2000.

A empresa tinha mais de 1.000 lojas em 2014. Em 2017, a Rue21 entrou com pedido de Capítulo 11 depois de enfrentar problemas com sua dependência de compras físicas na loja, o que levou ao fechamento de 400 lojas em todo o país.

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Na Califórnia, a Rue21 tem locais em Anderson, Apple Valley, Carson, Chico, Delano, Fairfield, Folsom, Hemet, Hesperia, Lake Elsinore, Madera, Moreno Valley, Palmdale, Salinas, Santa Maria, Selma, Tulare, Turlock e Vacaville.

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QT do balanço do Fed: -US$ 1,60 trilhão do pico, para US$ 7,36 trilhões, o menor desde dezembro de 2020

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QT do balanço do Fed: -US$ 1,60 trilhão do pico, para US$ 7,36 trilhões, o menor desde dezembro de 2020

O aperto quantitativo eliminou 38% dos títulos do Tesouro e 27% dos títulos do Tesouro garantidos por hipotecas que o QE adicionou durante a pandemia.

Escrito por Wolf Richter para WOLF STREET.

O total de ativos no balanço do Fed caiu 77 mil milhões de dólares em abril, para 7,36 biliões de dólares, o nível mais baixo desde dezembro de 2020, de acordo com o balanço semanal do Fed hoje. Desde o fim da flexibilização quantitativa em Abril de 2022, a Fed perdeu 1,60 biliões de dólares.

Depois de meses a falar sobre isto, a Fed esclareceu agora oficialmente quando, como e até que ponto irá abrandar o intervalo QT. Estão tentando reduzir ao máximo o balanço sem inflacionar nada, e farão isso com facilidade, essa é a esperança.

  • Começa em junho
  • A saída máxima do Tesouro foi reduzida de US$ 60 bilhões para US$ 25 bilhões
  • O limite de segundo turno para MBS permanece inalterado em US$ 35 bilhões
  • Se Mohammed bin Salman ficar sem dinheiro mais rápido do que 35 mil milhões de dólares por mês, o excedente será substituído por títulos do Tesouro, e não por Mohammed bin Salman.
  • Mohammed bin Salman desaparecerá essencialmente do balanço no “longo prazo”.

Qt por categoria.

Letras do Tesouro: – 57 mil milhões de dólares em abril – 1,25 biliões de dólares desde o pico em junho de 2022, para 4,52 biliões de dólares, o nível mais baixo desde outubro de 2020.

A Fed despejou agora 38% dos 3,27 biliões de dólares em títulos do Tesouro que adicionou durante o seu programa de flexibilização quantitativa pandémica.

Os títulos do Tesouro (títulos de 2 a 10 anos) e os títulos do Tesouro (títulos de 20 e 30 anos) “rolam” o balanço patrimonial no meio do mês e no final do mês, quando vencem e o Fed fica com a cara valor pago. A rolagem máxima é de US$ 60 bilhões por mês, e esse valor foi reduzido aproximadamente, deduzindo a proteção contra a inflação que o Fed ganha com os Títulos do Tesouro Protegidos contra a Inflação (TIPS), que é adicionada ao principal do TIPS.

Letras do Tesouro. Inalterado em abril em US$ 195 bilhões. Esses títulos com prazos de até um ano estão incluídos nos US$ 4,52 trilhões em títulos do Tesouro no balanço do Federal Reserve. Mas eles desempenham um papel especial no QT.

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A Fed permite que sejam emitidos (e não substituídos quando vencem) apenas se não vencerem títulos do Tesouro de longo prazo suficientes para atingir o limite mensal de 60 mil milhões de dólares. Isto permitiu ao Fed descarregar cerca de 60 mil milhões de dólares em títulos do Tesouro todos os meses.

De Março de 2020 até ao aumento do período QT, a Fed deteve 326 mil milhões de dólares em títulos do Tesouro, que substituiu continuamente à medida que venciam (linha sólida no gráfico abaixo).

O QT mais lento começa em junho Você seguirá o mesmo princípio com títulos do tesouro. Mas o primeiro mês em que as dotações do Tesouro ficam abaixo do novo limite de 25 mil milhões de dólares é Setembro de 2025 (17 mil milhões de dólares). Assim, os títulos do Tesouro no balanço permanecerão inalterados em 195 mil milhões de dólares até então, mesmo com o surgimento de títulos e obrigações:

Títulos garantidos por hipotecas (MBS): – 16 mil milhões de dólares em Abril – 368 mil milhões de dólares desde o pico, para 2,37 biliões de dólares, o valor mais baixo desde Julho de 2021. A Fed anulou 27% dos empréstimos garantidos por hipotecas que adicionou durante a flexibilização quantitativa pandémica.

Os MBS são retirados do balanço principalmente através de pagamentos de capital de repasse que os proprietários recebem quando a hipoteca é liquidada (as casas hipotecadas são vendidas, as hipotecas são refinanciadas) e quando os pagamentos da hipoteca são feitos.

Mas as vendas de casas existentes caíram, os refinanciamentos de hipotecas entraram em colapso, pelo que menos hipotecas foram pagas, os pagamentos de capital de trânsito aos detentores de obrigações hipotecárias, como a Fed, caíram significativamente e o MBS perdeu o equilíbrio. Muito menos do que o limite de US$ 35 bilhões.

Sob QT é mais lento A partir de junho, o limite máximo para MBS permanecerá em US$ 35 bilhões. Quando o mercado imobiliário sair do congelamento e o volume de vendas subir para níveis mais normais, os rendimentos das hipotecas aumentarão, de modo que os pagamentos do principal aos detentores de títulos hipotecários aumentarão, as rolagens dos títulos hipotecários aumentarão em relação aos níveis atuais e a curva no gráfico abaixo ficará mais íngreme.

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Se os pagamentos de capital de repasse excederem US$ 35 bilhões – durante o boom imobiliário pandêmico, ultrapassaram US$ 110 bilhões em vários meses – o excesso será substituído por títulos do Tesouro, e não por títulos do Tesouro garantidos por hipotecas, já que o Fed quer eliminar gradualmente os títulos do Tesouro garantidos por hipotecas. . no seu balanço.

Instalações de liquidez bancária.

Janela de desconto: + US$ 1,3 bilhão em abril, para US$ 6,8 bilhões. Durante o pânico bancário de março de 2023, os empréstimos aumentaram brevemente para 153 mil milhões de dólares.

A janela de desconto é a oferta clássica de liquidez do Fed aos bancos. A Fed cobra actualmente aos bancos juros de 5,5% sobre estes empréstimos – uma das cinco taxas de juro – e exige garantias de valor de mercado, o que é um dinheiro caro para os bancos, e há um estigma associado ao empréstimo na janela de desconto, por isso os bancos não o fazem. isto. Eles só utilizam esta facilidade se necessário, embora o Fed os exorte a utilizá-la com mais regularidade.

Programa de financiamento a prazo bancário (BTFP): – US$ 6,4 bilhões em abril para US$ 124 bilhões.

Remendado durante um fim de semana de pânico em março de 2023, após o fracasso do SVB, o BTFP tinha uma falha fatal: seu preço dependia do preço de mercado. Quando a mania de redução das taxas de juro começou em Novembro de 2023, as taxas de mercado caíram mesmo quando a Fed manteve as taxas de juro estáveis, incluindo os 5,4% que paga aos bancos sobre as reservas. Alguns bancos mais pequenos usaram então o BTFP para obter lucros de arbitragem, contraindo empréstimos do BTFP a uma taxa de mercado mais baixa e depois deixando o dinheiro na sua conta de reserva com o Fed para ganhar 5,4%. Essa arbitragem fez com que os saldos do BTFP subissem para US$ 168 bilhões.

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Frustrado por ver o BTFP ser utilizado indevidamente para obter lucros, o Fed encerrou a oportunidade de arbitragem em Janeiro, alterando a taxa. Também permitiu que o BTFP expirasse em 11 de março. Os empréstimos obtidos antes de 11 de março ainda podem ser implementados por um ano. Até 11 de março de 2025, o BTFP será zero.

Balanço após 12 meses de desaceleração do QT.

Em Maio, a Fed pretende desfazer-se de mais 75 mil milhões de dólares em activos, o que reduziria o balanço para cerca de 7,28 biliões de dólares. Em junho, começa o QT mais lento. Após os primeiros 12 meses de QT mais lento, até o final de maio de 2025, os ativos totais poderão ser inferiores nestes valores:

  • Se os pagamentos do principal da MBS continuarem em 15 mil milhões de dólares por mês, em vez de acelerarem, serão removidos 180 mil milhões de dólares até ao final de maio de 2025.
  • A subtração de 25 mil milhões de dólares do Tesouro removeria 300 mil milhões de dólares até ao final de maio de 2025.
  • O BTFP chegará a zero em março de 2025, arrecadando US$ 124 bilhões.
  • Os prêmios não consumidos chegam a US$ 2,2 bilhões por mês, ou US$ 26 bilhões em 12 meses.
  • Total: menos US$ 630 bilhões até o final de maio de 2025.

Portanto, sem uma aceleração da implementação do MBS, o balanço diminuirá para aproximadamente 6,63 biliões de dólares até ao final de Maio de 2025.

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