Economy
As ações da First Republic caíram depois que os ganhos mostraram uma queda de 41% nos depósitos
O primeiro trimestre foi uma grande turbulência para o First Republic Bank. ainda não está terminado.
Os depósitos caíram cerca de US$ 72 bilhões, ou 41%, durante um primeiro trimestre brutal em que os clientes retiraram dinheiro do banco em meio a uma crise que derrubou três outros credores.
A First Republic (código da bolsa: FRC) disse que tinha US$ 104,5 bilhões em depósitos no final do primeiro trimestre, um número que incluía US$ 30 bilhões em depósitos recebidos de grandes bancos dos EUA no mês passado como uma tábua de salvação para a First Republic, De acordo com um comunicado de imprensa da empresa.
“Eles provavelmente perderam US$ 100 bilhões em depósitos quando você exclui os US$ 30 bilhões que receberam desses grandes bancos”, disse Eric Compton, analista da Morningstar. é enorme.”
Neil Holland, diretor financeiro do banco, disse que as saídas de depósitos foram “sem precedentes”.
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A empresa disse que os fluxos de saída diminuíram e está tomando medidas para consertar o navio, incluindo “cortes significativos” na remuneração dos diretores, redução do espaço de escritórios corporativos e demissão de funcionários. A First Republic disse que espera reduzir sua força de trabalho em cerca de 20-25% por segundo
um quarto.
É uma impressionante mudança de sorte para o First Republic, um banco regional que obteve sucesso ao se concentrar no fornecimento de serviços bancários privados e de gestão de patrimônio para clientes abastados em áreas metropolitanas costeiras.
As coisas mudaram em março, após o colapso do banco do Vale do Silício, que causou turbulência nas ações dos bancos regionais e levou clientes de outros bancos a sacar depósitos. Compton, da Morningstar, disse que a Primeira República era apenas um espectador inocente. No entanto, foi pego na crise, e seu estoque ainda está longe da recuperação. No fechamento de segunda-feira, as ações caíram 87% até agora este ano.
Antes de o banco anunciar os resultados, suas ações subiram 12% durante a sessão regular de segunda-feira para fechar a US$ 16, mas caíram durante as negociações após o expediente e recentemente caíram 18%.
Na segunda-feira, o First Republic reportou lucro diluído por ação de US$ 1,23, uma queda de 38,5%. Analistas esperavam lucro por ação de US$ 0,95, de acordo com a Facttest.
O banco com sede em São Francisco tinha US$ 176,4 bilhões em depósitos totais no final do quarto trimestre, tornando-se na época o 12º maior banco dos Estados Unidos, de acordo com o relatório anual da empresa.
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Mas um primeiro trimestre difícil cobrou seu preço. O First Republic encerrou o trimestre com lucro líquido de US$ 269 milhões, uma queda de 33% em relação ao ano anterior. A receita total foi de US$ 1,2 bilhão, queda de 13,4%.
Compton, da Morningstar, disse que o banco terá dificuldades para obter lucro no segundo trimestre. “Não vejo como eles são lucrativos no segundo trimestre.”
A First Republic diz que uma tábua de salvação de grandes bancos dos EUA ajudou a enfrentar a tempestade.
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Quando as saídas de depósitos excedem o caixa disponível, a First Republic pode acessar outras fontes de liquidez, como empréstimos do Fed Home Loan. Mas é uma solução cara. O banco disse que empréstimos garantidos pelo Federal Reserve de curto prazo, títulos vendidos sob acordos de recompra e adiantamentos FHLB de curto e longo prazo totalizaram US$ 106 bilhões. A Primeira República disse que tinha acesso a mais liquidez, incluindo caixa e equivalentes de caixa totalizando US$ 13,2 bilhões.
O total de empréstimos atingiu o pico em 15 de março em US$ 138,1 bilhões, de acordo com o banco. Os depósitos totalizaram US$ 102,7 bilhões em 21 de abril, uma queda de 1,7% em relação ao final do primeiro trimestre.
No entanto, a despesa total com juros da empresa aumentou para US$ 974 milhões no final do primeiro trimestre, contra US$ 525 milhões no quarto trimestre. Como resultado, a receita líquida de juros foi de US$ 923 milhões, uma redução de 19,4%.
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Falando durante a teleconferência de resultados da empresa, o CEO Mike Roffler disse que a base de depósitos do banco se estabilizou e que o First Republic se concentrará em reconstruí-la. “No futuro, os depósitos não garantidos continuarão sendo uma parcela muito menor do total de depósitos do que eram no passado”, disse ele.
A empresa tomou outras medidas para apoiar seus negócios. Por exemplo, em março, os principais executivos – incluindo o CEO James H. Herbert, II – reduziu seus bônus anuais para zero durante todo o ano de 2023, de acordo com um documento regulatório. Herbert também optou por abrir mão de seu salário como CEO, a partir de 12 de março.
No dia 6 de abril, o Conselho de Administração da Primeira República pendurado Pagar um dividendo trimestral em dinheiro sobre as ações preferenciais de um banco “como uma medida de supervisão prudente”, de acordo com Arquivamento regulatório Com a Comissão de Valores Mobiliários.
Resta saber como esses movimentos ajudaram. “Como você encontra crescimento quando reduz a força de trabalho em 20-25%?” Compton disse a Morningstar. “É uma situação muito difícil.”
A teleconferência de resultados do First Republic durou cerca de 12 minutos e os executivos do banco não responderam às perguntas dos analistas.
Os ganhos de outros bancos regionais no primeiro trimestre até agora foram mistos. Por exemplo, o Zions Bancorp (ZION) não atingiu suas estimativas de ganhos trimestrais. O SPDR S&P Regional Banking Index (KRE) caiu 25% até agora este ano.
Claro, não era apenas a base de depósitos da Primeira República que estava sob pressão. Sua unidade de gestão de patrimônio viu saídas diretas de consultores desde o início da crise bancária regional. Nas últimas semanas, a Primeira República viu dezenas de equipes ou consultores individuais se mudarem para outras empresas.
O êxodo continuou na segunda-feira, quando uma equipe de consultoria supervisionou US$ 13 bilhões em ativos Restou ingressar na Cresset Asset ManagementÉ uma empresa privada de gerenciamento de patrimônio com sede em Chicago.
Os efeitos completos da saída do consultor não foram mostrados no relatório de ganhos de segunda-feira. Os ativos de gestão de fortunas totalizaram US$ 289,5 bilhões no final do primeiro trimestre, um aumento de 5,6% ano a ano, de acordo com a First Republic. Roffler disse na teleconferência de resultados que as equipes de consultores que estão saindo representam menos de 20% dos ativos totais e que a First Republic espera manter uma parte do dinheiro administrado pelos consultores que estão saindo.
“Retivemos cerca de 90% dos profissionais de gestão de patrimônio”, disse Roffler.
A retenção de pessoal será uma figura importante a perseguir no futuro.
“Se as coisas não vão bem, você começa a perder para banqueiros privados ou gerentes de patrimônio?” disse Compton. “Parece que isso já começou e não tenho certeza de como resolver isso.”
Escreva para Andrew Welsch em [email protected]
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A assembleia anual de acionistas da Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) no sábado será a primeira de uma nova era para o grupo.
Pela primeira vez em décadas, Warren Buffett não foi acompanhado pelo vice-presidente Charlie Munger enquanto respondia a várias horas de perguntas dos acionistas da Berkshire. Munger morreu no final do ano passado, aos 99 anos.
Na sua carta anual aos acionistas da Berkshire, Buffett descreveu Munger como o “arquiteto” da moderna Berkshire Hathaway, que recebeu o nome de uma empresa têxtil extinta na Nova Inglaterra e se tornou o maior conglomerado da Standard & Poor's 500.
Buffett, junto com o vice-presidente da Berkshire, Greg Appel e Ajit Jain, começou a responder várias horas de perguntas dos acionistas por volta das 10h15, horário do leste dos EUA.
Pela primeira vez, os não-contribuintes também puderam assistir ao Annual Contributors Film, que inclui uma montagem de algumas das citações mais poderosas de Munger ao longo dos anos, bem como algumas das celebridades que apareceram nesses filmes ao longo dos anos.
No início da sessão de perguntas e respostas, Buffett discutiu a decisão da empresa de reduzir suas participações na Apple (AAPL) durante o primeiro trimestre, dizendo que embora a empresa tenha vendido suas ações, em sua opinião, era “muito provável” que a empresa ainda manteria sua propriedade. O maior investimento em ações até o final do ano.
Quanto à quantidade crescente de dinheiro e participações em tesouraria da empresa, Buffett disse que o valor destas participações deverá exceder os 200 mil milhões de dólares durante o trimestre atual, indicando que está “bastante satisfeito” com a situação.
Em resposta a uma pergunta sobre o desejo da Berkshire de aumentar os investimentos no exterior, e especificamente na China, Buffett disse: “Nossos principais investimentos serão sempre nos Estados Unidos”.
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SAN FRANCISCO (AP) – A Comissão de Valores Mobiliários acusou na sexta-feira uma empresa de auditoria contratada pelo Trump Media and Technology Group há apenas 37 dias de “fraude em grande escala” – mas não por qualquer trabalho que tenha feito para a empresa de mídia do ex-presidente Donald Trump .
A Securities and Exchange Commission acusou a empresa de contabilidade BF Borgers e o seu proprietário, Benjamin F. Borgers, de “falhas intencionais e sistemáticas” em mais de 1.500 auditorias. As acusações incluem o não cumprimento das regras contabilísticas, a fabricação de documentos para encobrir deficiências e a indicação falsa em relatórios de auditoria de que o seu trabalho cumpria as normas de auditoria.
Para resolver as acusações da SEC, a BF Borgers concordou em pagar uma multa de US$ 12 milhões, enquanto seu proprietário concordou em pagar uma multa de US$ 2 milhões, de acordo com a SEC. Benjamin Borgers não retornou imediatamente um telefonema pedindo comentários.
BF Borgers e Benjamin Borgers também concordaram com uma suspensão permanente, com efeito imediato, que os impedirá de lidar com questões relacionadas à SEC como contadores.
Trump Media nomeou BF Borgers como seu auditor em 28 de março, disse O último relatório anual da empresa. A empresa revelou na época que a BF Borgers também havia assumido suas auditorias antes de abrir o capital da empresa por meio de uma fusão com… Uma empresa de fachada rica em dinheiro chamada Digital World Acquisition Corp.
A empresa já havia passado por pelo menos dois outros auditores – um que renunciou à conta em julho de 2023 e outro que foi demitido pelo conselho em março, no momento em que estava recontratando BF Borgers.
A Trump Media disse em comunicado que “espera trabalhar com novos parceiros de auditoria de acordo com a ordem de hoje da SEC”.
A SEC descobriu que os atalhos da BF Borgers envolviam copiar documentos de auditoria do ano anterior, alterar as datas relevantes e depois passá-los como documentos atuais. Além de documentar falsamente o trabalho que nunca foi realmente executado, esta documentação falsa detalha reuniões de planejamento com clientes que nunca ocorreram e “deturpa” que tanto Benjamin Borgers quanto outro auditor aprovaram o trabalho de auditoria.
“Ben Borgers e sua empresa de auditoria, BF Borgers, foram responsáveis por uma das maiores falhas grossistas cometidas por gatekeepers em nossos mercados financeiros”, disse Gurbir Grewal, diretor da Divisão de Execução da SEC. “Graças ao trabalho meticuloso da equipe da SEC, Borgers e sua falsa fábrica de auditoria foram permanentemente fechadas.”
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A Paramount disse à Skydance que não expandirá a janela exclusiva do estúdio de Hollywood para negociar a fusão, disseram duas pessoas familiarizadas com as decisões na sexta-feira, colocando o acordo em risco, mas abrindo a porta para outros pretendentes para a proprietária da MTV e da Nickelodeon.
O desenvolvimento representa um grande obstáculo para a Skydance, um estúdio de cinema que há meses negocia um acordo complexo para se fundir com a Paramount. Muitos investidores da Paramount se opuseram ao acordo, dizendo que enriqueceria Shari Redstone, presidente da empresa, às custas de outros acionistas.
O prazo de 30 dias para negociações exclusivas com um comitê especial do Conselho de Administração da Paramount termina no final desta sexta-feira. Não está claro o que a Skydance, fundada pelo criador e produtor de tecnologia David Ellison e apoiada pela RedBird Capital Partners, fará a seguir. A empresa poderia esperar que a Paramount voltasse às negociações, fizesse uma oferta maior ou desistisse. A empresa teme que a Paramount o utilize para aumentar o preço para outro licitante.
O comitê especial da Paramount provavelmente se concentrará agora nas negociações com outra empresa, a Sony Pictures Entertainment, que se uniu à gigante de private equity Apollo Global Management para fazer uma oferta de US$ 26 bilhões pela empresa. Os acionistas da Paramount prefeririam a oferta totalmente em dinheiro – o que incluiria assumir a dívida da Paramount – porque lhes daria um prémio significativo sobre o preço atual das ações da empresa.
O comitê especial da Paramount está programado para se reunir no sábado para discutir o acordo, disseram duas pessoas familiarizadas com os planos da empresa.
O acordo com a Sony e a Apollo não é isento de riscos. As regulamentações governamentais restringem a propriedade estrangeira de redes de transmissão, como a CBS da Paramount. A Sony Pictures Entertainment é uma divisão do Sony Group, com sede em Tóquio, e é improvável que consiga obter a licença para possuir a CBS. Mas existem possíveis soluções para este problema: a Apollo poderia solicitar a licença da CBS ou o grupo poderia decidir vender a rede.
O destino da Paramount está, em última análise, nas mãos da Sra. Redstone. O seu controle da National Amusements, empresa-mãe da Paramount, dá-lhe o poder de bloquear qualquer negócio. Redstone já assinou um acordo potencial entre a Skydance e a National Amusements que lhe permitiria vender sua participação por cerca de US$ 2 bilhões, mas esse acordo depende da aprovação da fusão Paramount-Skydance.
CNBC mais cedo mencionado que a Paramount estava planejando encerrar as negociações exclusivas com a Skydance.
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